Главное

Рыночная паника вывела курсы иностранных валют на двухмесячные максимумы. Некоторые посчитали это началом девальвации рубля. К пятнице доллар опустился ниже 88,8, а юань находился в привычном летнем боковике под 12. Фьючерсные контракты давали сигналы, и мы предупреждали об этом.

Индекс доллара США DXY отскочил от месячного минимума до уровня 103 пункта. Восстановление американской валюты может приостановиться в скором времени, и доллар вновь пойдет к минимумам года. В сентябре Федеральная резервная система с высокой вероятностью снизит ключевую ставку, что окажет давление на национальную валюту страны, а также затронет устойчивость рисковых активов и сырьевых товаров.

Нефть Brent сохранила уровень выше $80, техническая поддержка устояла. В пятницу баррель торгуется около $81. Золото стабильно держится выше $2450, осенью ожидаются новые рекордные максимумы унции из-за предстоящего сокращения объемов денежной массы Федеральной резервной системы. Газ NG демонстрирует волатильность, прыгая от $2,3 до $2,2 — на подхват инструмента пока не сформировался.

В деталях

Рубль Продолжал активное восстановление после катаклизма начала недели. Еще в среду внебиржевой доллар поднимался до 93 рублей, а евро – к 101. курс от ЦБ на 16 августаУказанные показатели составляют уже 88,78 и 98,32, что представляет собой разброс по экстремумам недели в 5%. Восстановление рубля после хайпа происходило с ориентиром на возврат доллара к верхней границе предшествующей боковой формации 89–84 — данный этап выполнен оперативно.

На бирже наблюдалась меньшая волатильность: юань поднимался до 12,1, но к концу периода его значение снизилось до 11,9. Пара CNY/RUB планово вернулась в диапазон летнего боковика 12–11,5. Паника из-за временного падения ликвидности и сильного дефицита иностранной валюты на внебиржевом рынке утихла, и мы отчетливо фиксировали… именно такой вариант.

Динамика срочного рынка предвещала резкий разворот вниз внебиржевого рынка инвалют. Фьючерсы не участвовали в стремительном взлете цен, что может было вызвать впечатление обширной девальвации рубля.
Активные трейдеры могли получить прибыль от продажи фьючерсов на доллар, евро и юань (SiU4, EuU4, CRU4).

В предстоящие торги изменчивость валютного рынка может уменьшиться, а котировки валют – сохраниться около нынешних уровней и в пределах привычных летних диапазонов.

БКС Мир инвестиций