Американский рынок акций продемонстрировал волатильность за торговую неделю. Три основных фондовых индекса завершили торговлю с падением: S&P 500 снизился на 2,1%, NASDAQ Composite — на 3,4%, Dow Jones — на 2,1%.

Индекс страха VIX вырос на 43%, перейдя порог в 20 пунктов. Это может свидетельствовать о возможности дальнейшего падения рынка, но не гарантирует его с полной уверенностью.

Что движет рынком

Инвесторы оценивали итоги заседания ФРСКлючевую ставку сохранили в диапазоне 5,25–5,5%, как и предполагалось. По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, возможно снижение Fed Funds Rate в сентябре — при условии, что данные окажутся согласованными.

Решение о ставке не примут в ближайшее время. Тем не менее, американская экономика движется к моменту, когда ослабление денежно-кредитной политики станет оправданным.

Индекс деловой активности промышленности ISM в июле составил 46,8 пункта (прогноз: 48,8 пункта), снизившись с 48,5 пунктов. Это свидетельствует о замедлении деловой активности. Самый большой спад произошёл по подындексу занятости — с 49,3 пункта до 43,4 пункта. Вторичный индекс в сфере услуг опубликуют в начале следующей недели.

В пятницу опубликованы данные по рынку труда США. Рост Nonfarm Payrolls в июле составил 114 тысяч после 179 тысяч в июне (прогноз: 176 тысяч). Уровень безработицы увеличился с 4,1% до 4,3% (прогноз: 4,1%). Среднечасовая заработная плата выросла на 3,6% год к году, динамика снизилась до 3,8%.

В текущей неделе отчетность за II квартал представили Apple (+0,9% за неделю), Amazon (-8%), Microsoft (-4%) и Intel (-32%). По данным FactSet, уже отчиталось 75% компаний S&P 500. По оценке организации FactSet, сводная прибыль на акцию индекса во II квартале могла вырасти на 11,5% год к году.

В начале недели сообщалось о новом рекорде госдолга США — 35 трлн долларов. Управление Конгресса по бюджету прогнозирует, что к 2034 году он может превысить 56 трлн долларов. Проблема госдолга США носит долгосрочный характер и касается периода примерно до 2050 года. Без резких геополитических изменений или глубокой мировой рецессии угроза не представляет значительной опасности в ближайшие 1-3 года. Однако присутствует долгосрочный фактор давления на доллар.

На что обратить внимание

В скором времени макрорелизов не ожидается многого. Следует присмотреться к ISM в секторе услуг и данным об инфляции из Китая. Из отчётности интересен Walt Disney.

Что дальше

По состоянию на 2 августа 2024 года показатель S&P 500 составил 5347 пунктов, снизившись на 1,8%. Установлена поддержка на отметке 5300 пунктов. Увеличилась вероятность восстановления. Целевой ориентир в рамках положительного сценария — 5700 пунктов.

Практикуйся в работе с указательными инструментами, используя фьючерсы на Московской бирже. Контакты фронтального типа: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4).Местные опоры: SFU4 – 535, NAU4 приближается к предполагаемой точке поддержки. Цены на пятницу – 540 и 18 302 соответственно.

Вам интересна аналитика по Америке? Подпишитесь на Оксану Холоденко в соцсети Профит! Ежедневные обзоры и не только.

БКС Мир инвестиций