Изображение: img.freepik.com

В июле индекс МосБиржи снизился более чем на 6%, достигнув минимумов с лета прошлого года. В августе возможно восстановление. Проанализируем лидеров и отстающих за месяц, оценим перспективы курса акций на август.

Годовое дно

В июле рынок испытал сильное влияние нескольких факторов: ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, выхода нерезидентов с рыночных позиций и технических падений крупных компаний. Индекс МосБиржи временно опустился ниже 2900 пунктов и достиг минимумов с июля прошлого года, но к концу месяца удалось восстановиться выше 2950 пунктов. В итоге за месяц рынок потерял около 6,5%.

В августе рынку может стать легче: дивиденды частично будут направлены в акции, жесткий цикл ДКП ЦБ, возможно, завершится, а поток продаж бумаг с внешнего контура должен прекратиться. Минимальная цель на август — вернуть Индекс МосБиржи выше 3000 пунктов.

В прошедший период среди бумаг МосБиржи наблюдались явные лидеры и отстающие акции. Посмотрим, как могут измениться перспективы наиболее доходных и наименее доходных инструментов с июля на август. Обычно среднесрочные тренды сохраняются, но возможно какие-то бумаги поменяют свои позиции?

Пара лидеров

В июле позитивными показателями отметились единственные акции, входящие в состав данного индекса.

• Газпром (+5,6%)
• Полюс (+3,7%)

• Газпром. Самые доходные акции месяца. Оценки предела роста Акции на июль подтвердили прогноз достаточно точно. Закрытие месяца выше 133 руб., что важно — ранее здесь проходил глобальный восходящий тренд, прорванный в июне. Сейчас идет возврат цены снизу-вверх. Уверенное закрепление над уровнем ознаменует среднесрочную смену настроения на позитивное, тогда технический ориентир до осени сместится поближе к 150 руб., где пока проходит и фундаментальная оценка стоимости корпорации. Вероятность опережающей динамики акций Газпрома над широким рынком сохраняется и в августе.

• Полюс. Акции движутся вслед за базовым активом, в золоте возобновлено ралли с ожиданием новых рекордных цен за унцию из-за ясных сигналов Федеральной резервной системы о процентной ставке. уже отмечали В отчётах золотодобывающей компании проявился мощный сигнал, а прогноз о росте до 13 000 рублей сбудется. К августу ожидается динамическая сопротивляемость на уровне 13 500 рублей.

Пятерка аутсайдеров

• Сургутнефтегаз-ап (-27,7%)
• Мечел-ап (-26,9%)
• Сегежа (-22,4%)
• МТС (-22,1%)
• Мечел-ао (-20,4%)

• Сургутнефтегаз-ап. Самый низкий результат на рынке, однако есть деталь: обвалившаяся стоимость уже включает июльские дивиденды почти за 20%, поэтому формально падение цены составило около 8%. Такое значительное снижение вряд ли быстро восстановится, особенно с учетом оценки стабильности рубля. Для августа диапазон поддержки-сопротивления: 47–52 руб. Вероятнее всего, цена двинется к верхней границе.

• Мечел-ап. Фактический аутсайдер месяца – это именно этот актив. Дивиденды отсутствуют, курс упал ниже 180 рублей, что является минимумом с лета 2023 года. Акции отличаются высокой волатильностью и подходят для активных трейдеров, инвесторам же понадобится терпение – фундаментальный таргет составляет 490 рублей. По технике есть вероятность резкого разворота и высокого отскока, особенно если в августе оправдаются ожидания восстановления широкого рынка акций. При позитивном развитии событий ориентиром месяца могут быть круглые 200 рублей.

• Сегежа. В июле стоимость бумаги упала до исторического минимума — 2,145 рублей. Капитализация компании сокращается из-за неблагоприятной ситуации на рынке сырья, ухода с европейского рынка, высокой задолженности в условиях роста процентных ставок. На рынке опасаются выпуска дополнительных акций. В данных условиях рост стоимости пока не прогнозируется, а отскок со дна может столкнуться с сопротивлением у 2,5 рублей.

• МТС. Акции упали на 13%. Несмотря на дивиденды, снижение цены составило 9%, что больше месячного падения Индекса Московской биржи. К негативным факторам июля добавилось повышение ключевой ставки ЦБ. Закрытие дивгэпа может занять длительное время, а сопротивление в августе находится на уровне 245 рублей.

• Мечел-ао. Акции с обычным типом более стабильны по сравнению с привилегированными: ликвидность выше, а колебания цены – ниже.
Вопрос о дивидендах тут не имеет значения. При оценке обыкновенных акций необходимо обращать внимание на … динамику долга корпорацииАкции снизились на 170 рублей, там обозначена сильная поддержка. При росте рынка в целом первые могут начать восстанавливаться с направлением к 190 рублям.

Для инвесторов

В случае предпочтения простого решения без выбора конкретных акций, для восстановления рынка после коррекции можно использовать готовые продукты, например, приобрести паевые фонды. «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода»Фонд в основном направляет инвестиции в российские акции с возможным регулярным получением дивидендов. Полученные фондом дивиденды равномерно распределяются между вкладчиками и выплачиваются каждый квартал.

Общество с ограниченной ответственностью «Компания БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. Лицензия № 154-04434-100000 от 10 января 2001 года на осуществление брокерской деятельности выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности выпущена ФСФР России 23 июля 2009 года без ограничения срока действия. Информация о компании и услугах, декларация о рисках и другая подлежащая раскрытию информация, включая ссылку на страницу для обращения (жалобы): bcs.ru/regulatory.

Услуги брокера не входят в услуги по открытию банковских счетов и приему вкладов. Деньги, переданные по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Об управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», имеющее лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002. Лицензия действительна без ограничения срока. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами доступны на сайте: www.bcs.ru/amВ ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.

Материал создан специалистами ООО «Компания БКС» (подробности о компании: bcs.ru/regulatory) на основе данных из открытых источников. ООО «Компания БКС» не гарантирует точность и достоверность информации, содержащейся в материале. Никакие предположения в документе не являются гарантией надежности инвестиций, величины доходов и возможных выгод от управления или выбора конкретных финансовых инструментов. Цена паев может меняться; прошлые результаты инвестирования не предсказывают будущих доходов; АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций в фонды. Перед покупкой пая необходимо ознакомиться с правилами управления паевым фондом.

Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Указанный прирост стоимости пая не включает эти расходы.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Регистрационный номер правил фонда – 6266, дата регистрации – 20.06.2024, Банк России. Дополнительная информация – на сайте АО УК «БКС» (https://bcs.ru/am/).