Главное

Ралли валют с начала месяца остановилось. Юань снизился с уровня 12. Техника предсказывает быстрое окончание местного ослабления рубля, что позволяет заработать.

Доллар США немного восстановился после значительного падения, в то время как другие мировые валюты прекратили рост. Индекс доллара DXY превысил 105 пунктов, но это кратковременное явление. Вероятность сохранения ключевой ставки на уровне сентября на заседании ФРС составляет уже 77%. Такая денежно-кредитная политика — перспективный драйвер для рисковых активов и сырьевых товаров, а также фактор против защитного доллара.

Цена нефти Brent держится на уровне $85,5. Откат от двухмесячного максимума в $88 не нарушает восходящего тренда инструмента — ожидаются новые локальные максимумы. Золото колеблется: унция резко снизилась свыше $2390 более чем на 2%, но вновь поднялась выше $2360, подтверждая восходящий тренд. Газ NG предпринимает слабую попытку отскока после падения — фьючерс стоит на уровне $2,37, но это ниже пробитой трендовой отметки $2,4, поэтому пока рано думать о покупке с позицией лонга.

В деталях

Рубль В понедельник наступление развивалось стремительно. Юань не смог удержаться выше отметки 12. По нашим оценкамКолебания курса выше 12 имели спекулятивный характер и обусловлены изменением волатильности. Курс инвалюты вернулся в границы диапазона 11,5–12.

Курс пары CNY/RUB за последние дни снизился на 1,5%, что позволило активным трейдерам получить прибыль. В связи с уходом неликвидных валют на внебиржуДля торговли по доллару и евро можно использовать фьючерсы SiU4 и EuU4: в них также отмечен отскок от недельных максимумов после проверки динамического сопротивления.

Юань может снизиться ещё на процент, до уровня около 11,8. Максимальной поддержкой служит отметка в 11,5. В масштабное падение, как было в июне, не стоит закладываться: нормативы репатриации выручки сокращены на 20%, лимиты продажи валюты по бюджетному правилу снижены в три раза, до начала июляского налогового периода ещё далеко.

Не стоит ожидать девальвации рубля из-за валютных барьеров государства. ЦБ высокими ставками снижает спрос на валюту для импорта, а лимиты возврата выручки позволяют стабилизировать курс и уменьшить биржевую волатильность. Такой сценарий может сохраняться, позволяя спекулятивно зарабатывать на волатильности в рамках установленных границ, при условии учета параметров риска/доходности и принятия защитных мер. стоп-заявки.

БКС Мир инвестиций