Главное

Рубль потерял в стоимости, однако колебания курса уменьшились. В техническом отношении криптовалюты достигли верхней границы диапазона движения и могут немного снизиться.

Курс доллара США снизился, индекс DXY упал почти на полпроцента. Это подтолкнуло рост других мировых валют, рынков акций и цен сырьевых товаров. Причиной стало повышение вероятности повышения ключевой ставки ФРС на сентябрьском заседании до 75%.

Нефть Brent стремится к цене $87, тренд направлен вверх, консолидация около сопротивления может завершиться подъёмом до $89. Золото достигло $2360, прогноз выхода из консолидации вверх подтвердился, а обратная корреляция унции с DXY реализовалась. Газ NG снизился до годовой поддержки на уровне $2,4 — возможно замедление падения и отскок.

В деталях

Рубль Курс китайского юаня снизился на 0,8%, а биржевой курс CNY/RUB превысил отметку 11,9. На внебиржевых рынках увеличились цены доллара и евро. от ЦБ на сегодняКотировки составили 87,95 и 94,58. Фьючерс на тысячу долларов США SiU4 завершил торги на отметке 88 628, а контракт на евро EuU4 — 95 115.

Несмотря на ослабление рубля за неделю, курсы валют остаются в пределах нового диапазона: юань колеблется между 11,5 и 12, фьючерс на доллар SiU4 — между 84 000 и 89 000, контракт на евро — между 90 000 и 95 000. На прошлой неделе был пробой нижних границ, а теперь наблюдается подъем к верхним уровням. Технически ориентированные трейдеры, рискнувшие приобрести инструменты во время падения, могут сейчас закрыть длинные позиции и зафиксировать прибыль. Возможно, валюты находятся на пределе — риск их коррекции повышен.

Амплитуда колебаний курса снизилась, составив менее процента. Рынок восстанавливается после июньских потрясений, вызванных переходом токсичных долларов и евро на внебиржевые торги. Риски ухода китайского юаня с биржевых торгов малы.

На фоне снижения Ограничений торговли валютой по бюджетному механизму. Уменьшение нормативов возврата выручки экспортеров на 20 процентных пунктов и завершение июньского налогового периода не приведут к значительному падению валютных курсов. Вероятнее всего, не будут наблюдаться минимумы, которые были в июне из-за паники на фоне санкций США против российской биржевой инфраструктуры.

Нет доводов для значительного снижения курса рубля: внутренние ограничения на денежный обмен по-прежнему ограничивают спрос на валюту для импорта и обеспечивают достаточное предложение валюты на рынке. Высокие ставки Центрального банка также влияют на снижение спроса на валюту, что будет сохраняться в течение длительного времени. ускоряющейся инфляцииВ стране растет ожидаемая величина июльского повышения ключевой ставки из-за роста ценового давления на экономику, но, полагаем, можно избежать этого — достаточно продлить срок действия ставки в 16%.

Влияние долгосрочных, среднесрочных факторов и технического состояния рынка сохранит рубль в пределах нового пониженного боковика летом. Торговцы могут использовать колебания курса для торговли контрактами на продажу при приближении к верхнему пределу и покупку фьючерсов при снижении до нижнего предела.

БКС Мир инвестиций