В июне индекс МосБиржи достиг годового минимума, но затем быстро восстановился. Быстрый выкуп просадки внушает оптимизм, технически рынок может находиться на более высокой отметке. Анализируем лидеров и отстающих за месяц, оцениваем перспективы стоимости акций в июле.

Прокол 3000

В июне было очень волатильно: Монетарное ужесточение, налоговая реформа, обвал инвалют и ОФЗ спровоцировали биржевую панику, и индекс пробил отметку 3000 пунктов. Прогноз роста 2024 года был сведен на нет. Рынок упал до уровня декабря прошлого года, но это стало локальным минимумом. Индекс МосБиржи с -6% на дне месяца смог закончить июнь с просадкой менее чем -1% и выше 3157 пунктов. С технической точки зрения наблюдается сильный паттерн роста — ориентиром для июля является отметка 3225 пунктов.

В прошлом периоде среди акций МосБиржи выделялись лидеры и отстающие в доходности. Рассмотрим перспективы топ-5 самых прибыльных и худших инструментов за июнь на начало июля. Как правило, среднесрочные тренды сохраняются, но возможно перераспределение позиций?

Топ-5 лидеров

• Аэрофлот (+13,5%)
• Мечел-ап (+11,5%)
• МКБ (+9,3%)
• Группа Позитив (+8,5%)
• ПИК (+7,4%)

Второй месяц подряд лидер рынка акций, с начала года лучшая динамика среди индекса МосБиржи — до +85%. Последние месяцы сопровождались сильным подъемом биржевого настроения на фоне обнадеживающих операционно-финансовых показателей компании: удалось выйти на чистую прибыль. На таких ожиданиях шло ралли, в результате чего курс достиг 64,75 руб. — максимумы с ноября 2021 года. Идея вверх отработанаИз этого сделало вывод всех, а в поведенческих финансах это негативно сказывается на непрерывном росте. Теперь ожидания сводятся к фактическому формированию локального максимума в июне и коррекции в июле с первой поддержкой на отметке 60 рублей.

В июньском обзоре акции «префы» находились среди аутсайдеров мая с падением на 15%. Сейчас они входят в число лидеров, так как оценки возврата выше 240 рублей подтвердились. В момент обвала цена упала почти до 200 рублей, но акции очень волатильны: при появлении просвета на широком рынке, они резко подскочили со дна практически на 30%. На фоне позитивных оценок по широкому рынку в июле ожидается очередной подход «префов» к уровню сопротивления 260 рублей.

В июне банковский сектор лидировал: бумаги Банка Санкт-Петербург достигли исторических максимумов, акции Сбера обновили максимумы с конца 2021 года, акции ВТБ под занавес периода резко увеличились на 10%. Акции МКБ также не отставали: в момент там были максимумы за три месяца и курс выше 7,9 руб. Акции низколиквидные. При сохранении положительного настроения на широком рынке им не составит большого труда подняться до пиков года — ориентир на июль к 8,3 руб.

Начало месяца оказалось неудачным, но быстро восстановилось. Акции всё ещё находятся на высоких уровнях. Сужающаяся техническая формация указывает на продолжение роста в ближайшее время. В июле могут быть достигнуты новые рекордные значения выше 3138 рублей. для контроля рискаАктивные трейдеры могут исходить из суммы в три тысячи рублей. Акции по цене основаны не на дешевизне, но это может быть следствием особенного положения ИТ-сектора после санкций: конкурентов из-за границы нет, а спрос на высокотехнологичную продукцию со стороны государства и компаний есть.

В июне индекс МосБиржи обвалился, но акции показали устойчивость. При отскоке рынка активы поднялись до максимумов 2022 года, превысив 994 рубля. плановый технический откатСтоимость поддержки местного запуска в июле составляет 880 рублей.

Пятерка аутсайдеров

• Северсталь (-12,8%)
• Solidcore (-12,7%)
• Магнит (-9,9%)
• НЛМК (-9,7%)
• ВК (-9,5%)

Наихудший показатель за месяц, но формально. Провал почти полностью обусловлен техническим дёрганием в июне. Если учесть выплаты к цене акций по закрытию месяца, итоговый результат составит нуль — не хуже рынка. На снижении был протестирован и удержан многолетний восходящий тренд, сейчас это область сразу под 1500 руб. В июле может продолжится откат в направлении верхнего дёргания. Первое препятствие на уровне 1600 руб.

Бывшие акции Polymetal больше не входят в индекс Московской биржи, а вскоре исчезнут с российских рынков. Цена упала до 183 рублей, достигнув исторического минимума. Корпорация заявила… заявку на делистинг. У акционеров пока еще есть вариант обмена на казахстанские бумаги.

В июне акции снизились до минимумов с декабря прошлого года, быстро отменив пятимесячный рост. На минимуме месяца было 6166 рублей, что составляет -27% от весеннего максимума. На рынке давно не наблюдалось падения вниз, а в этих акциях: -8% за сессию и отсутствие покупателей. Причиной обвала стали риск исключения бумаг из индекса МосБиржи и более низкие дивиденды, чем ожидал рынок. Для начала восстановления настроения необходимо пробитие локального динамического сопротивления выше 6400 рублей, тогда в июле может быть движение к статичной преграде на 6800 рублей.

После майского снижения акции не восстанавливаются. В июне курс стабилизировался на уровнях декабря прошлого года. Поддержка на отметке 170 рублей предохраняет от дальнейшего падения до 160 рублей. Для разговора о росте вверх и июльском подскоке до 187 рублей нужно выйти выше локального препятствия на уровне 178 рублей. Низкая волатильность способствует тому, что краткосрочный вариант роста незначительно преобладает.

Акции просели вместе со всем рынком, но к росту пока не стремятся. В июне стоимость достигла минимума в 492 рубля – это была точка наибольшей низкой цены годового торгового диапазона. Удалось лишь поднять цену чуть выше 500 рублей. Акции отличаются высокой волатильностью, но при общем росте рынка могут все же подняться – предел на июль пока находится на уровне 530 рублей, где проходит верхняя граница нисходящего торгового канала.

БКС Мир инвестиций