В июне индекс МосБиржи снизился до годового минимума, но затем быстро восстановился. Выкуп просадки внушает оптимизм, технически рынок может продолжить рост. Анализируем лидеров и отстающих за месяц, чтобы оценить перспективы курса акций в июле.

Прокол 3000

В июне было очень волатильно: Монетарное ужесточение, налоговая реформа, обвал инвалют и ОФЗ спровоцировали биржевую панику, приведшую к пробитию индекса уровня 3000 пунктов. Прогноз роста на 2024 год был сведен на нет. Рынок снизился до уровня декабря прошлого года, однако это стало локальным дном. Индекс МосБиржи, упав на -6% от минимума месяца, закрыл июнь с просадкой менее чем -1%, выше 3157 пунктов. С технической точки зрения это указывает на развитие вверх — ориентиром для июля является уровень 3225 пунктов.

В предыдущий период среди бумаг МосБиржи выделялись акции-лидеры и отстающие в рейтинге. Давайте разберёмся с перспективами топ-5 самых прибыльных и 5 наименее доходных инструментов за июнь на июль. Обычно среднесрочные тренды сохраняются, но возможно, что некоторые бумаги поменяют свои позиции?

Топ-5 лидеров

• Аэрофлот (+13,5%)
• Мечел-ап (+11,5%)
• МКБ (+9,3%)
• Группа Позитив (+8,5%)
• ПИК (+7,4%)

Второй месяц подряд данный актив возглавляет список лидеров рынка акций, показав лучший результат среди всех компонентов индекса МосБиржи с начала года — прирост составил +85%. Положительный биржевой настрой последних месяцев связан с обнадеживающими операционно-финансовыми показателями компании — она вышла на чистую прибыль, и именно эти ожидания поддерживали рост курса. В пике стоимость достигала 64,75 руб., что являлось максимумом с ноября 2021 года. Идея вверх отработанаЯсность ситуации благоприятна всем, кроме участников рынка поведенческих финансов. Такая обстановка не подходит для непрерывного роста. Текущие ожидания сводятся к созданию локального максимума в июне и последующей коррекции в июле с первым уровнем поддержки на отметке 60 рублей.

В прошлом месячном обзоре активы с наивысшими оценками были в числе худших мая, показав минус 15%. Сейчас они лидируют — подтвердились прогнозы о возврате выше 240 рублей. В падении стоимость упала почти до 200 рублей, но акции очень волатильны: при росте широкого рынка они быстро отскочили с минимума на 30%. На фоне позитивных оценок по рынку в июле ожидается новый подход активов к уровню сопротивления в 260 рублей.

В июне банковский сектор возглавлял рост: бумаги Банка Санкт-Петербург установили новые максимумы, акции Сбера достигли вершин с конца 2021 года, акции ВТБ за период существенно выросли на +10%. Акции МКБ не отставали: их максимальное значение за три месяца составило более 7,9 руб. Акции малоликвидные. При сохранении позитивного настроения на рынке им будет легко достигнуть пиковых значений года — ориентир на июль — 8,3 руб.

Начало месяца оказалось неудачным, но быстро улучшилось. Графики все еще находятся на многолетних высотах. Сужающаяся восходящая формация указывает на продолжение роста вверх. В июле возможны новые абсолютные максимумы выше 3138 рублей. для контроля рискаАктивные инвесторы могут принять во внимание сумму около 3000 рублей. Акции стоят недешево, но это может быть следствием особенного положения ИТ-отрасли после санкций: отсутствует иностранных конкурентов, а заказы на высокотехнологичную продукцию от государства и компаний есть.

В июне индекс Московской биржи обвалился, но акции оставались стабильными. Когда рынок начал восстанавливаться, цена акций поднялась до максимумов 2022 года, превысив 994 рубля. плановый технический откатСтоимость услуги технической поддержки при обращении по телефону или электронной почте в июле составит 880 рублей.

Пятерка аутсайдеров

• Северсталь (-12,8%)
• Solidcore (-12,7%)
• Магнит (-9,9%)
• НЛМК (-9,7%)
• ВК (-9,5%)

Худший результат за месяц, но формально. Провал почти целиком формируют технические показатели июня. Если учесть выплаты по акциям, то итог будет нулевым — не хуже, чем у широкого рынка. В ходе снижения был протестирован и удержан многолетний восходящий тренд. Сейчас это зона сразу под 1500 руб. В июле возможно продолжение отскока в направлении верхнего гэпа. Первое препятствие на уровне 1600 руб.

Бывшие акции Polymetal больше не входят в индекс Московской биржи, вскоре их вообще не будет на российских торговых площадках. В момент произошёл обвал до 183 рублей и исторического минимума. Корпорация подала… заявку на делистинг. У акционеров пока еще есть вариант обмена на казахстанские бумаги.

В июне цены упали до минимумов с декабря прошлого года, пятимесячный рост моментально исчез. Конечная стоимость составила 6166 рублей, или на 27% ниже весеннего максимума. Рынок не видел таких падений долгое время, в этих акциях имело место снижение на 8% за сессию и отсутствие покупателей. Причиной обвала считают риск исключения бумаг из индекса МосБиржи и более низкие дивиденды, чем ожидал рынок. Для начала восстановления настроения необходимо преодолеть локальное динамическое сопротивление выше 6400 рублей, тогда в июле может начаться движение к статичной преграде на 6800 рублей.

Акции не восстановились после майского падения. В июне курс снизился до уровней декабря прошлого года. Поддержка на 170 рублей защищает от дальнейшего падения до 160 рублей. Для разговора о развороте вверх и росте в июле до 187 рублей необходимо выйти выше локального динамического сопротивления на 178 рублей. Низкая волатильность способствует тому, что краткосрочный вариант роста немного преобладает.

Акции упали вместе со всем рынком, но пока не спешат восстанавливаться. В июне цена достигла минимума в 492 рубля — уровня, равного нижней границе годового канала торговли. Успешно удалось подняться лишь немного выше 500 рублей. Акции очень чувствительны к колебаниям рынка, но при общем росте могут всё же расти — предел на июль установлен в 530 рублей, где проходит верхняя граница нисходящего торгового канала.

БКС Мир инвестиций