Главное

Рубль повысил свою стоимость, иностранные валюты упали на 2–3% и приблизились к значимым техническим уровням поддержки. Локальное восстановление будет вполне предсказуемым, но о снижении курса национальной валюты лучше не думать.

Американский доллар находится на двухмесячном максимуме, индекс DXY превышает 106 пунктов. Другие мировые резервные валюты Европы и Азии испытывают давление. В 15:30 МСК будут опубликованы инфляционные данные за май, которые могут повлиять на решение ФРС по ставке и курс американской валюты.

Нефть Brent завершила краткосрочную коррекцию в русле среднесрочного тренда вверх. Цена барреля вновь почти достигла отметки в $86 со старой технической перспективой на $87 и выше. Золото, после падения ниже $2300, снова превысило $2320. Выкуп просадки является позитивным паттерном для унции золота. Индекс DXY, с которым у золота обратная корреляция, вдруг перестал давить на драгметалл — еще более сильный сигнал роста цены золота. Волатильный газ NG все-таки пришел на расчетные $2,7 после быстрого снижения, наступает время задуматься над высоким отскоком.

В деталях

Рубль Изменил привычный за прошедшую неделю ход: до этого были дни роста и снижения, а в четверг национальная валюта снова подорожала, продолжив рост среды. Иностранные валюты значительно обесценились.

Официальные курсы доллара и евро от ЦБ с внебиржевого рынкаК 28 июня курсы валют снизились более чем на 3% по сравнению с предыдущим днем. Доллар опустился ниже 85, евро установился ниже 91, а юань — на отметке 11,47.

На рынке китайский юань потерял 1,6%, завершив день чуть выше 11,52. Пара CNY/RUB достигла минимума в районе 11,4. Ранее уровень 11,5 выступал интересной поддержкой — превзойден даже с запасом.

Фьючерс на 1000 долларов США (SiU4) на срочном рынке приближался к уровню 84 100, который являлся нижней границей диапазона 84 000–89 000 и областью для покупки в лонг под технический отскок. По евро прогнозный рабочий диапазон 90 000–95 000, на минимуме четверга было 90 105.

С технической точки зрения активные трейдеры могли ожидать завершения снижения и работать от поддержек. Высота краткосрочного отскока может составить около двух процентов дневной волатильности, среднесрочно курсы могут вновь приблизиться к верхним пределам. Для юаня это максимум на 12,5, индикативно доллар по фьючерсу к 89, а евро в сторону 95.

В дополнение к инструментам, предполагающим откат, существуют основополагающие доводы в пользу локального восстановления валют: понижение нормативов возврата выручки экспортеров на 20 процентных пунктов, прекращение… налогового периодаСнижение торговли валютой согласно бюджетному правилу во втором полугодии. почти на 30%.

Хотя возможен откат курса инвалют, о значительной девальвации рубля не говорят — жесткая ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров долгое время будут сдерживать спрос на валюту для импорта и поддерживать большое предложение валюты на рынке.

БКС Мир инвестиций