Изображение: img.freepik.com

Снижаем целевую цену акций Северстали до 1800 рублей за акцию с учетом округления, после выплаты дивидендов за 2023 год и I квартал 2024 года в размере 230 рублей на акцию. Поддерживаем негативный взгляд из-за отрицательной избыточной доходности -23%. Акции компании торгуются с мультипликатором P/E 6,9х на 12 месяцев при среднем показателе рынка 8х.

Главное

После дня обращения акций без права на получение дивидендов снижаем ценовую планку с учётом размера выплачиваемого дивиденда.

Акция демонстрирует сильный рост с начала года благодаря высокой доходности.

Крупные инвестиции могут сковать возможности для выплаты дивидендов.

Целевую цену снижаем на 10% — до 1800 рублей, удерживая позицию «Негативный» взгляда.