Акции Газпрома резко снижаются до значений начала 2022 года. Цена установилась на уровне 133 рубля. Эмоциональное напряжение высокое, и создается впечатление безнадежности, но помните: самое трудное всегда перед лучшем.

Вот это обвал

Акции Газпрома снижались на рынке в течение двух лет, а в конце весны 2024 года резко упали. За месяц просадка составила 20%, курс обновил минимумы октября 2022 года, немногим превысив 137 рублей. Котировки вернулись к уровням кризисного февраля. На вечерке 23 мая отмечено локальное дно на отметке 133,17 руб.

Причины переоценки стоимости ясны: недостаточная прозрачность финансовой информации, большой объем задолженности, неблагоприятные решения правительства по выплатам дивидендов советам директоров и фактически уже формальная… вердикт управляющихИзменение цен на сырье, утрата европейского рынка сбыта и задержка расширения на Востоке – главные вызовы. Договор о второй китайской нитке пока отсутствует, возможно, ситуация станет яснее на Петербургском международном экономическом форуме в начале июня.

Низкий спрос со стороны покупателей, спекулянты на понижение увеличивают давление на рынок, а некоторые фонды вынуждены избавляться от активов из-за срабатывания предельных рисков. В настоящее время наблюдается волна маржин-коллов, которая в поведенческих финансах обычно сигнализирует о завершении цикла.

Наблюдение похоже на панику. Разумные прогнозы указывают фундаментальную стоимость 190 руб.Недавно показатели эффективности снизились, но даже сейчас потенциал превышает 40%. С учётом соотношения риска и доходности выхода из активов в данный момент неразумно, а спекуляция на падении цен может прекратиться внезапно.

Что по технике

Последний период характеризуется жестким снижением цен. Курс упал до локальных минимумов 2008, 2017 и 2022 годов, формируя глобальный даунтренд. В настоящее время цена достигла исторической динамической поддержки в области 133+.

Акции переоценены технически. Высока вероятность отскока от поддержки с формированием базы для существенного роста. Прежняя годовая поддержка в 150 рублей, которая сейчас выступает сильным сопротивлением, до сих пор не была преодолена снизу-вверх. Это важно на перспективу. Но нужно учитывать повышенную волатильность и временные риски продолжения падения.

Активным трейдерам всегда помогут защитные стоп-заявкиПозиционные инвесторы могут переждать сложные времена. Участникам рынка даётся шанс приобрести актив по более низкой цене с учётом предстоящей стабилизации работы корпорации, но потребуется проявлять терпение.
Расчетов дивидендов пока ожидать не стоит. Возможно, сейчас наблюдаем точку наивысшей просадки делового цикла, а европейские активы на сумму $17 млрд фактически уже потеряли в цене.

БКС Мир инвестиций