Дивидендная корзинаЭто набор акций российского рынка с прогнозируемо высокими дивидендами. Такой портфель может обеспечить не только поток пассивного дохода, но и превзойти рынок. Аналитики регулярно изучают все акции и выбирают те, у которых ожидается максимальная доходность от дивидендов.

В текущем месяце представлен следующий список компаний.

При фокусе на дивидендных доходах инвестирование в эти эмитенты может быть выгодным выбором для вашего портфеля.

Состав корзины держится на уровне пик сезона рекомендаций по дивидендам со стороны руководств компаний. Показатель динамики дивидендной корзины достиг беспрецедентных показателей, превосходящий рынок более чем на 40 процентных пунктов за год.

Главное

• Дивдоходность индекса МосБиржи упала до 8,5%.

Доходы возможно уменьшатся ещё больше после окончания летнего периода.

Прогнозируемый средний доход корзины равен 14,8 %.

Сургутнефтегаз-ап, Северсталь, ЛУКОЙЛ, Татнефть, МТС в корзине.

За прошедший месяц индекс корзины вырос почти на 4%, опередив рынок приблизительно на 5 процентных пунктов. На горизонте в 6 месяцев индекс показывает рост более чем на 16 процентных пунктов, превысив рынок за год на более чем 71%. Опережение рынка свыше 40 процентных пунктов стало новым рекордом.

В деталях

Ожидаемая дивидендная доходность Газпрома привела рынок к уровню менее 9% годовых. Рекомендация правительства «Газпрому» воздержаться от выплаты дивидендов сказалась на привлекательности российского фондового рынка.

Акции Газпрома упали, повлияв на индекс МосБиржи и подчеркнув риски госкомпаний в части дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность всего рынка также снизилась до минимальных значений с 2022 года. По оценкам экспертов, дивидендная доходность рынка на следующие 12 месяцев составляет только 8,5% даже после этого снижения.

Потенциально, доходность упадет после лета. Летом наблюдался рекордный дивиденд от «префов» Сургутнефтегаза, повторение которого маловероятно следующим летом без существенного ослабления рубля до конца года.
Высокие дивиденды сталелитейщиков также нестабильны при нынешней конъюнктуре с учетом оценок дивидендной доходности около 10% по М2М, то есть при существующих ценах и издержках.

После завершения летнего сезона можно предположить снижение оценки дивидендной доходности всего рынка. Аналитики уверены, что сильные качественные растущие компании в такой ситуации получат еще больше внимания инвесторов, а модная тема дивидендов продолжит их выгодно подчеркивать.

Корзина — без изменений.Сохраняем состав корзины прежним, хотя предполагали, что некоторые бумаги базового варианта могут дать потенциал выше доходности, чем акции МТС, которые сейчас внизу рейтинга корзины. Как сказано в методике, все подобные ситуации будут подробно описаны нами.

По причине уменьшения ожидаемой доходности после прохождения отсечек в ближайшие дни из корзины исключены НЛМК и ММК. Включение их в корзину сейчас было бы слишком кратким, что непрактично. При предыдущем пересмотре месяц назад высокой степени уверенности в высоких дивидендах НЛМК у аналитиков не было.

Два кандидата сохранились вне рассмотрения: ликвидность Novabev Group невысокая, а акции Газпром нефти не в топе котировок.

Превосходная доходность и опережение рынка.Корзина повторяет успех прошлого года, когда весной и летом, перед летним дивидендным сезоном и во время него, росла и опережала рынок. За прошедший месяц она прибавила почти 4% и опередила ценовой индекс МосБиржи почти на 5 пунктов.

Показатель опережения роста по отношению к рынку увеличивается ежемесячно, что наблюдается нечасто в истории данного показателя. За 3 и 6 месяцев рост составил 17% и 23%, превзойдя рынок почти на 8 процентных пунктов и 17 процентных пунктов соответственно. Рост за год превысил 71%, что более чем на 40 процентных пунктов выше ценового индекса Московской биржи. Это максимальное опережение за всю десятилетнюю историю существования корзины.

Методология

Портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на ближайшие 12 месяцев) будет составлен равномерно. Минимальный порог ликвидности — среднедневной оборот за три месяца не менее 5 миллионов долларов США. Ребалансировка произойдет при существенных изменениях оценок дивидендной доходности на следующие 12 месяцев или если дивидендная доходность компонента корзины будет на 5% ниже, чем у кандидата на включение в корзину.

Дирекция инвестиционной аналитики БКС может изменять правила при особых обстоятельствах, например, при изменении охвата или неопределенности/волатильности фундаментальных показателей компании и/или дивидендов на акцию.

Готовое решение

Инвесторам предлагается готовое решение для вложений в ликвидные акции крупных российских компаний с экономией времени на приобретение и отслеживание бумаг по отдельности. Стратегия «Дивидендная» позволяет инвестировать в наиболее перспективные дивидендные акции под управлением специалиста и получать ежеквартальные выплаты. Подробности о ее составе и условиях доступны для ознакомления. здесь.

БКС Мир инвестиций

Информация не является индивидуальной консультацией по инвестициям. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не подходить вам из-за вашего профиля инвестора, финансового положения, опыта и целей инвестирования. Вам необходимо самостоятельно определить соответствие инструментов вашим целям, горизонту и рискованности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки при совершении операций или инвестировании в указанные инструменты.

Предприятие «Компания БКС» оказывает брокерские и депозитарные услуги. Получено разрешение № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, а также лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Срок действия ограничений не установлен. Разрешения выданы ФСФР. Доступна информация о компании и предоставляемых услугах, декларация о рисках, а также другая обязательная к раскрытию информация (включая ссылку на страницу для направления обращения (жалобы): https://broker.ru/disclosure.

АО УК «БКС» осуществляет деятельность по управлению ценными бумагами на основании лицензии №050-12750-001000 от 10 декабря 2009 года, выданной ФСФР без ограничения срока действия. Информация об этой деятельности доступна на сайте www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» и по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.
Результаты деятельности управляющего в прошлом не гарантируют дохода учредителя управления в будущем. Прежде чем передавать средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, необходимо ознакомиться с регламентом. Информация о ценных бумагах представлена исключительно для описания стратегии.
Иностранные финансовые инструменты, акции паев инвестиционных фондов могут не быть квалифицированы как ценные бумаги согласно законодательству РФ и предназначены только для квалифицированных инвесторов.
Пример ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, профиля – предположительный и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.
Ставка комиссии за управление стратегией ДУ «Дивидендная» составляет 2% годовых. Ставка порогового уровня дохода – 0%. Ставка вознаграждения управляющего – 15%. Срок действия договора – 3 года. Комиссия upfront – 4%.
Описание инвестиционных целей и стратегии не является гарантией доходности доверительного управления.

Выплата дивидендов по ценным бумагам из портфеля Клиента производится Управляющим на последние предоставленные Клиентом реквизиты банка за период действия Договора в течение первых трёх лет.

В рамках настоящей Стратегии до конца первого трехлетнего срока действия Договора установлены следующие Расчетные даты и Расчетные периоды: расчетные даты — 31 января, 30 апреля, 31 июля, 31 октября каждого года. Выплата денежных средств осуществляется Управляющим в течение 20 рабочих дней с окончания соответствующего Расчетного периода.

Более полную информацию о требованиях к раскрытию данных при доверительном управлении, рисках и условиях такого управления можно найти на официальном сайте АО УК «БКС». https://bcs.ru/am/trust/

БКС Мир инвестиций