Дивидендная корзина: рекорды нового сезона
Дивидендная корзина Это набор российских акций с прогнозируемой высокой дивидендной отдачей. Такой портфель может приносить не только пассивный доход, но и опережать общий рынок. Анализируем регулярно все акции и отбираем те, где ожидается максимальная прибыль от дивидендов.
В этом месяце представлен такой список компаний.
Если при вложении средств вы обращаете внимание прежде всего на получение дивидендов, то каждый из этих эмитентов может составить ценную часть вашего инвестиционного портфеля. Подробно о каждом рассмотрим ниже.
В пик анонсов дивидендов советами директоров компании сохраняется состав корзины. Динамика нашей дивидендной корзины показала результат, превосходящий рынок на более чем 40 процентных пунктов за год.
Главное
• Дивдоходность индекса МосБиржи упала до 8,5%.
Возможно, доходность продолжит уменьшаться после лета.
Предполагаемый средний доход от корзины равен 14,8%.
В корзине: Сургутнефтегаз-ап, Северсталь, Лукойл, Татнефть и МТС.
В течение последнего месяца индекс корзины вырос почти на 4%, превзойдя рынок приблизительно на 5 процентных пунктов. За горизонт в 6 месяцев опережение составило более чем 16 процентных пунктов, а рост за год превысил 71%. Разница между индексом корзины и рынком — более чем 40 процентных пунктов — установила новый рекорд.
В деталях
Ожидаемая дивидендная доходность Газпрома снизилась до менее 9% годовых. Рекомендация правительства о неприплате дивидендов Газпромом повлияла на общую привлекательность дивидендами российского фондового рынка.
Курсы акций Газпрома упали, повлияв на индекс МосБиржи и высветив риски дивидендных выплат госкомпаний. Ожидаемая дивидендная доходность всего рынка снизилась до минимумов с 2022 года, когда рынок был небогат дивидендами. По нашим расчётам, даже после этого падения дивидендная доходность рынка (индекса МосБиржи) на следующие 12 месяцев составляет всего 8,5%.
Возможен убыток после окончания лета. Высокий дивидендный payout от «префов» Сургутнефтегаза вряд ли повторится следующей весной, если рубль не ослабнет существенно до конца года. Высокие дивиденды сталелитейщиков тоже скорее неустойчивы при нынешней конъюнктуре с учетом оценок дивидендной доходности около 10% по М2М, то есть при существующих ценах и издержках.
В конце летнего сезона можно ожидать снижение оценки дивидендной доходности всего рынка. Аналитики уверены, что качественные компании с ростом будут привлекать больше внимания инвесторов, а тренд на дивиденды будет их подчеркивать.
Корзина — без изменений. Сохраняем состав корзины неизменным. Несмотря на предположения о большей потенциальной доходности некоторых бумаг по сравнению с МТС, которая сейчас занимает последнее место, действуем согласно методологии. Все нюансы подобных ситуаций будут чётко изложены.
Из-за понижения ожидаемой доходности после прохождения отсечек в ближайшие дни из корзины исключены НЛМК и ММК. Срок включения их в корзину был бы слишком коротким, что непрактично. Месяц назад при предыдущем пересмотре высокая степень уверенности в топовых дивидендах НЛМК, в частности у аналитиков, отсутствовала.
Два кандидата ещё остаются вне списка: ликвидность Novabev Group продолжает быть относительно низкой, акции Газпром нефти не находятся в топах по котировкам.
Превосходная доходность и опережение рынка. Корзина вновь демонстрирует успехи прошлого года, когда весной и летом перед летним дивидендным сезоном и во время него заметно росла и превосходила рынок. За прошедший месяц она увеличилась почти на 4% и опередила ценовой индекс МосБиржи почти на 5 процентных пунктов.
Превосходство по отношению к рынку увеличивается с каждым месяцем, что случается нечасто в истории. За три и шесть месяцев результативность составила 17% и 23%, соответственно, обогнав рынок почти на 8 и 17 процентных пунктов. Годовой рост превысил 71%, что на более чем 40 пунктов выше индекса цен МосБиржи — это наибольшее опережение за более чем десятилетнюю историю корзины.
Методология
Портфель из пяти акций с наибольшей ожидаемой дивидендной доходностью (на следующий год) будет составляться с учетом равных весов. Минимальный порог ликвидности — среднедневной оборот за три месяца не менее 5 миллионов долларов. Перебалансировка произойдет при существенных изменениях оценок дивидендной доходности на следующий год или если дивидендная доходность акции, входящей в корзину, будет на 5% ниже, чем у кандидата на включение в корзину.
Дирекция инвестиционной аналитики БКС может отклоняться от этих правил в исключительных ситуациях при модификации аналитического покрытия, а также при нетипичной неопределенности или волатильности фундаментальных показателей компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут подробно описаны.
Готовое решение
Инвесторы могут использовать готовое решение для инвестирования в ликвидные акции крупных российских компаний, экономя время на отдельную покупку и отслеживание бумаг. Стратегия «Дивидендная» позволяет вложить средства в наиболее привлекательные дивидендные акции под управлением специалиста и получать ежеквартальные выплаты. Подробнее о ее составе и условиях можно узнать. здесь.
Предоставленная информация не является персональным советом по инвестициям. Указанные финансовые инструменты или операции могут быть неподходящими для Вашего инвестиционного портфеля, финансовой ситуации, опыта и целей. Важно самостоятельно определить соответствие инструментов Вашим целям, срокам и риску. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора при совершении операций или инвестициях в упомянутые инструменты.
ООО «Компания БКС» предоставляет брокерские и депозитарные услуги. У компании лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности и лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности, бессрочные. Лицензии выданы ФСФР. Информация о компании, услугах, декларация о рисках и другая публикуемая информация (включая ссылку для отправки обращения (жалобы)): https://broker.ru/disclosure.
АО УК «БКС» обладает лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг для управления ими. Подробная информация об услугах размещена на сайте www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ» и по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.
Результаты деятельности в прошлом не гарантируют будущих доходов учредителя управления. Перед передачей средств и/или ценных бумаг необходимо ознакомиться с регламентом доверительного управления. Указание ценных бумаг носит информационный характер и служит для описания стратегии. Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов могут не быть квалифицированы как ценные бумаги согласно законодательству РФ и предназначены только для квалифицированных инвесторов. Информация об указанных инструментах адресована только квалифицированным инвесторам. Примеры ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, профиля драйверов роста являются предположительными и не гарантируют уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.
Ставка Комиссии за управление стратегией ДУ «Дивидендная» составляет 2% годовых. Ставка порогового уровня дохода — 0%. Ставка вознаграждения управляющего — 15%. Срок действия договора – 3 года. Комиссия upfront составляет 4%. Описание инвестиционных целей стратегии и инвестиционной стратегии не гарантирует доходности доверительного управления.
Эмитент ценных бумаг выплачивает дивидендный доход, полученный клиентом за первые три года действия Договора, на последние банковские реквизиты, предоставленные клиентом Управляющему.
В рамках настоящей Стратегии до завершения первого трехлетнего срока действия Договора установлены следующие расчетные даты и периоды: 31 января, 30 апреля, 31 июля, 31 октября каждого года. Управляющий осуществляет выплаты денежных средств в течение двадцати рабочих дней с окончания соответствующего расчетного периода.
Подробную информацию о требованиях к раскрытию данных по стандартам доверия управлению, рискам и условиям доверительного управления можно найти на официальном сайте АО УК «БКС». https://bcs.ru/am/trust/
