Изображение: img.freepik.com

Акции НОВАТЭКа снизились до минимальных значений с мая 2023 года. Рассмотрим основные факторы этого падения и возможные перспективы, а также проанализируем технические индикаторы.

Сильно хуже рынка

Московская биржа давно превзошла максимумы осени 2023 года и обновила двухлетние пики выше 3500 пунктов. Акции НОВАТЭКа же продолжают падение — новые минимумы за более чем год. Локальное дно мая 2023 года на уровне 1212 рублей всё ближе, сейчас это почти -31% от октябрьской вершины прошлого года. Причины такого разрыва с рынком есть.

Риски для проекта «Ямал СПГ» связаны с возможным включением пункта об импорте российского СПГ в 14-й санкционный пакет ЕС. США намерены препятствовать новым газовым проектам из-за зависимости от западного оборудования, что может затянуть ввод в эксплуатацию «Арктик СПГ – 2». В декабре 2023 года корпорация объявила о форс-мажоре, а ускорение «Мурманского СПГ» лишь частично компенсирует убытки. В январе в порту Усть-Луга Работа терминала временно остановлена под влиянием внешних факторов.

Цены на хабах меняются неустойчиво. За тысячу кубометров газа на европейском TTF предлагают менее $350, что соответствует ценам трехлетней давности и в 10 раз ниже пиковых значений 2022 года. Такой уровень пока не позволяет компенсировать оценочные риски для реальных объемов продукции.

С точки зрения основ многие корпоративные проблемы можно разрешить, но понадобится время. Долгосрочная стоимость в 1900 рублей, или плюс 56% к текущей, кажется очень выгодной. Когда станет известна внутренняя стоимость? Вопрос остается открытым.

Техническая картина

Акции находятся в нисходящем тренде с октября прошлого года. Цена движется по нисходящему каналу, попыток прорыва не зафиксировано. Смена негативного настроя возможна только после выхода цены выше динамической преграды — к концу мая это уровень выше 1260 рублей. Пока лишь вероятность отскока. Несмотря на обновление годовых минимумов, амплитуда недельных колебаний сокращается. На это влияет накопленная перепроданность и масштаб многомесячного падения.

В текущий момент торги достигли важного уровня: сентябрьского сопротивления 2022 года и майской поддержки 2023 года. Возможны замедление падения или попытка технического восстановления. Если данная опора не удержится, риск временного маневра к следующей поддержке по статичным и динамическим линиям в районе 1150 рублей существенно увеличится. Ближайшие сессии будут показательными, возможно уже сегодня.

Спекулятивные доводы побуждают к открытию краткосрочных долговых позиций пока присутствует возможность… стоп-заявок Предполагаемый доход должен превышать рассчитанный убыток по позиции. Торговля на понижение в текущих условиях не выглядит столь выгодной. Инвесторам с долгосрочной стратегией потребуется запастись терпением, но распродажа открывает возможность пополнить портфель перспективными активами по сниженным ценам.