Изображение: img.freepik.com

Акции ЭсЭфАй выросли с начала года на 287%, затем упали с пика на 28%. Давайте изучим факторы изменения настроения инвесторов и найдем уровни технической поддержки, где может прекратиться локальная коррекция.

Причины роста и падения

Акции ЭсЭфАй остаются самыми прибыльными ликвидными активами на российском рынке акций, рост составил более 180% с начала 2024 года. В пике, 19 марта, цена достигла абсолютного рекорда в 2074 рубля. За менее чем три месяца капитализация корпорации увеличилась почти в четыре раза.

В течение многих лет цены акций колеблется около 500 рублей. В нынешнем году ситуация претерпела значительные изменения.

В январе главный акционер компании Lanbury trading, владевший 18,6% акций ЭсЭфАй, … редомициляциюПосле переезда с Кипра в российский офшор в Калининградской области риски международной юрисдикции уменьшились.

• В феврале совет директоров предложил Акционерам предложено уменьшить уставный капитал корпорации путем погашения 55% акций, сформированных за много лет посредством байбэка. Выкуп квазиказначейского пакета увеличивает долю прибыли на оставшиеся в обращении акции. 5 апреля. решение было одобрено.

• В конце марта состоялось IPO «дочки» корпорацииЛизинговая компания Европлан получила предварительную оценку в 140 млрд рублей, что привело к существенному росту премии к стоимости материнской компании. В результате размещение прошло за 105 млрд рублей, и стоимость холдинга начала падать.

В марте акции ЭсЭфАй по финансовым мультипликаторам (p/e и p/bv) стоили дороже, чем у компаний финансового сектора, приближаясь к высоким показателям стоимости высокотехнологичных компаний. На бирже фундаментально выглядели завышенной и несли повышенные риски дисконта.

Наши оценки тогда подтвердилисьТехнически, после нескольких подъёмов цены и достижения рекордного значения в 2074 рубля перегретость была очевидной. Минимальным ориентиром для отката и снятия избыточной покупательной активности было значение 1800 рублей, с которых позже последовало почти двукратное повышение. Сейчас цена пробивает отметку в 1500 рублей. За месяц потери с пика составляют 28%.

После роста по итогам отчетности, который был fuelled высокими ожиданиями, наблюдается падение котировок. Реализация корпоративных планов привели к снижению энтузиазма инвесторов, и акции стремятся к более реалистичным ценам.

Что по технике

Сильное снижение с мартовского максимума остаётся в рамках восходящего тренда. Поддержка по локальным минимумам года во второй половине апреля поднимется к 1400 рублям. Текущая цена превышает основную поддержку на 100 рублей, или почти на 7%.

Поддержка на уровне 1450 рублей является статической горизонтальной опорой, которая соответствует локальному минимуму конца февраля. Несмотря на то, что цена достигла отметки 1500 рублей, это значение имеет лишь психологическое значение. Вероятность возврата к уровню 1450 рублей высока, так как до него всего 3% — это обычная волатильность для данного инструмента в течение дня.

Лучше обойти горизонтальный уровень и присматриваться к спекулятивной покупке под отскок для теста снизу-вверх 1600 рублей, ближе к отметке 1400 рублей. Как всегда напоминаем: несмотря на существенное падение стоимости почти в треть от максимума, нельзя забывать про защитные меры. стоп-заявкиОжидаемая прибыль от открытия длинной позиции должна превосходить рассчитанную потенциальную убыток на этой позиции.