Средне-срочные тренды

Акции ВТБ: момент обратить внимание

Изображение: img.freepik.com

Акции ВТБ по фундаментальным показателям недооценены рынком почти вдвое с точки зрения долгосрочных перспектив. Графически бумаги немного повысились, но столкнулись с важным сопротивлением, что создает локальные варианты развития событий.

Потенциал есть — драйверов не достает

С начала года акции ВТБ показывают рост на 6%, в то время как индекс МосБиржи прибавил 9%. «бетой» и идут на опережение. Но пока так.

Фундаментальная оценка При снижении темпа роста прибыли из-за жесткой ДКП и приостановке дивидендов вследствие прошлых убытков и падения капитала, который в два раза превышает текущие биржевые цены, перспективная стоимость составляет 4,4 коп., что в моменте равно +83%.

Двукратный рост потенциала сдерживает неопределённость по срокам возобновления выплат акционерам — оценки колеблются от одного до двух лет. По появлению ощутимых перспектив дивидендов наступит переоценка.

Фактором, ограничивающим рост стоимости, служит цикл ЦБ. Высокая стоимость кредитов замедляет бизнес-процессы в экономике, что приводит к снижению финансовых показателей кредитных организаций. К концу года ключевая ставка может снизиться до 12%, и уже при первом послаблении ДКП реакция котировок акций банков должна быть положительной.

Технический момент

С конца марта акции ВТБ выросли на 10%, приближаясь к показателям широкого рынка акций, но за год все равно отстают. За последние две недели удалось достичь 2,4 копейки, где располагается значительный уровень сопротивления: многократно подтвержденная статичная линия и динамическая нисходящая по пикам января – февраля.

Ожидалось замедления роста и даже отскока от уровня с перспективой коррекции. Вместе с тем существует вероятность прорыва важного сопротивления, что повлечет закрепление над уровнем слома нисходящей формации текущего года и направит котировки выше к уровню 2,53 коп., причем быстро. В связи с этим есть вариант попытаться воспользоваться ситуацией. «пробойную стратегию».

Для входа в длинную позицию необходимо дневное закрытие выше отметки 2,4 копейки. Еженедельное закрытие также сыграет на усилении этой ситуации. Возможна быстрая прибыль до 5%. При неуверенном закрытии ниже уровня активации спекулятивная сделка не будет исполнена.

Важно управлять риском позиции. После входа, цена может сначала двигаться вниз, либо не достичь заданной верхней точки. защитные стоп-заявкиВ данном случае целесообразно осуществлять операцию, когда ожидаемая прибыль превосходит прогнозируемую потерю.

БКС Мир инвестиций