Изображение: img.freepik.com

Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в марте, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на апрель, обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.

Погасили волатильность

Оценки на март полностью оправдались Индекс МосБиржи преодолел полугодовой боковик в пределах 3000–3300 пунктов и поднялся вверх. 29 марта индекс торгуется выше верхней границы диапазона, месячный рост составляет примерно 1,7%.

В период наблюдались двухлетние пики до отметки 3340 пунктов, затем резкое снижение до годовой трендовой поддержки около 3200 пунктов и возвращение к исходным значениям. В итоге произошел выкуп глубокой просадки, что технически выглядит как сильный паттерн развития восходящего движения.

Жесткая геополитика, трагедии и ослабление контроля над рынком вызывали скачки стоимости активов. Однако рынок оперативно вернулся к стабильному состоянию, колебания были сглажены.

Позитивный настрой на рынке поддерживается ожиданиями высоких дивидендов, успешными IPO, ускорением перестройки и смены юрисдикции корпораций, вероятностью достижения максимальной ставки ключевой процентной и монетарным поворотом ЦБ во втором полугодии.

Вводимый капитал демонстрирует явный перевес инвестиционного спроса над спекулятивным предложением, и рынок готов к росту. Минимальная цель на апрель — обновление годовых и двухлетних максимумов выше 3340 пунктов. фундаментальная цель роста Предыдущий уровень — 3650 пунктов. По техническим расчетам, зеркальное отражение вверх после прорыва долгосрочного боковика на 300 пунктов также указывает на этот уровень.

В марте волатильность индекса МосБиржи снизилась с 3,8% февраля до чуть менее 2%. Это указывает на скорую нормализацию ситуации. Некоторые бумаги сохранили высокую волатильность, что давало возможность активным трейдерам заработать. Важно соблюдать риск-менеджмент и не игнорировать защиту. стоп-заявками.

Бумаги для активных трейдеров

Для оценки волатильности активов применяют показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма»-коэффициент (σ), скорректированный на количество периодов наблюдения. В таблице указаны актуальные показатели риска топ-5 акций за месяц.

Средняя волатильность выборки почти в пять раз превышает показатель рискованности индекса Московской биржи. Большинство акций с высокой турбулентностью при этом демонстрировали высокую доходность. Полиметалл — исключение, вновь упавшие бумаги компании. 22 марта Мосбиржа исключила его из состава индекса, что является последним анализом в рамках цикла статей. Рассмотрим каждый пример из списка.

• Яндекс. Акции лидеров мартовской волатильности и одни из самых прибыльных в этом месяце. Позитивный настрой инвесторов, ожидания завершения реорганизации корпорации, поддерживают сильную позитивную динамику. В марте цена достигла пика 4080 руб., с начала года доходность составила 60%. Акции могут скорректироваться под отметку 4000 руб., но существенного снижения не ожидается — трендовая поддержка апреля поднимается к 3900 руб. После чего сохраняется вероятность новой волны роста, до максимумов февральского отскока 2022 г., на 4184 руб. Фундаментальный таргет на год — 4700 руб.

• АФК Система. В марте лидирующим по доходности среди всех компонентов индекса стал этот актив. резкий рост цен до максимумов с января 2022 года связан подготовкой сразу к двум IPO дочерних компаний, что предполагает монетизацию стоимости самого холдинга. В марте пиковый уровень составил 22,5 руб. Необходимо снизить перекупленность, поддержка на уровне 21,5 руб., после чего возможны новые максимумы. Фундаментальный годовой таргет — 27 руб.

• Polymetal. Акции ушли с индекса из-за переезда в Казахстан, отсутствия дивидендов по российским бумагам, неясности корпоративной стратегии и рисков исключения из торгов — руководство считает московские акции уже «не нужными». В результате бумаги упали до минимумов осени 2022 года (304 руб.). Возможен отскок на эффекте перепроданности, но это сугубо спекулятивная история для активных трейдеров. В апреле есть шанс протестировать прочность отметки 300 рублей.

• ПИК. В марте наблюдалась высокая волатильность. После стремительного роста до 940 рублей, уровня февраля 2022 года, произошел резкий спад до 812 рублей, после чего цена восстановилась выше 900 рублей. Turbulent курс вызван активными продажами корпорации и высокой стоимостью фондирования в экономике. Технически бумаги торгуются в восходящей форме: минимумы и максимумы растут. Возможно, в апреле волатильность снизится, и тогда бумаги смогут спокойно повторить многолетние пики. Фундаментальный таргет на год — 1200 рублей.

• Группа Позитив. Бумаги оказались сильнейшими в марте Высокая доходность, расширенная волатильность и исторические максимумы стоимости — таковы показатели акции компании. На пике 2763 рубля была достигнута недавно. Планируемая допэмиссия акций в конце года будет гораздо меньше. Утверждена дивидендная программа, закрытие реестра под дивиденды состоится 20 апреля. Аналитики ставят фундаментальный таргет ниже текущих биржевых цен — лишь 2400 руб. Рынок движется под влиянием ожиданий: если бумаги пойдут в коррекцию для снятия технической перегретости, то уже от поддержки в области 2580 рубля можно попытаться сыграть в высокий отскок.

БКС Мир инвестиций