Изображение: img.freepik.com

В феврале индекс МосБиржи достигал квартальных максимумов, затем резко снижался под влиянием санкций и быстро восстанавливался. Начало весны дает обнадеживающие сигналы. Анализируем лидеров и отстающих за месяц, чтобы оценить перспективы курса акций в марте.

Волатильный февраль

Последние месяцы отличались слабой волатильностью рынка, а в январе индекс МосБиржи установил рекорд минимальной изменчивости за месяц. в специальном материале.

В пятницу, 16 февраля, при монотонном росте индекс достиг отметки 3275 пунктов и начал сильную коррекцию, в ходе которой просадка составила до 5%, но остановилась у уровня 3135 пунктов. На коррекцию повлияли санкции и жесткая риторика Центрального банка.

В конце февраля удалось вернуть большую часть глубокого провала, индекс достиг отметки 3240 пунктов. За месяц рынок акций всё же демонстрирует небольшой рост. Такая техническая динамика внушает оптимизм и свидетельствует о силе фондовых быков, что вновь актуализирует вариант дальнейшего подъёма индекса МосБиржи до верхней границы полугодового боковика 3000–3300 пунктов.

В феврале показатели бумаги из индекса колеблются: наблюдаются как скачки вверх, так и вниз. Рассмотрим прогноз лидеров и отстающих бумаг на ближайший месяц. Обычно среднесрочные тренды сохраняются. Предыдущие оценки В основном бумаги себя оправдали, но возможно произойдут перестановки.

Топ-5 лидеров

• Ростелеком-ао (+21%)
• ПИК (+20%)
• Сургутнефтегаз-ап (+11%)
• Яндекс (+10%)
• Ozon (+9%)

• Ростелеком-ао. Лидер по всем показателям среди акций МосБиржи. Курсовая динамика соответствует прогнозам. в наши ожидания Маркер в 90 рублей достигнут. В пик месяца стоимость составила 93 рубля, с начала года прирост составил 35%. Причина роста — анонс дивидендов за 2023 год и IPO дочерней компании. Сейчас бумаги несколько перегреты и нужна локальная разрядка — поддержка на отметке 90 может быть проверена на прочность, даже с прорывом, после чего следующий среднесрочный ориентир вверх — пики 2021 и 2015 годов в области 97 рублей.

• ПИК. В феврале 2022 года цены достигли пика, к началу 2024 года показатель вырос почти на тридцать процентов. санкции СШАСтоимость быстро выкуплена при откатке до 800 рублей. Повышение цены к 900 руб. встретило сопротивление. Исправление до максимумов лета 2023 года (870 руб.) наиболее вероятна. В марте возможно еще одно повышение до динамического многолетнего сопротивления в районе 910 руб., которое вряд ли будет преодолено сразу, и акции могут войти в плоскую коррекцию.

• Сургутнефтегаз-ап. Рассчитывая на дивиденды, цена привилегий достигла рекордной отметки в 62,6 рубля. Технический анализ показывает попытку бумаг подняться выше восходящего канала по годовым максимумам. Успешная реализация этой стратегии позволит расширить канал до 7 рублей вверх. Полностью исключать такую динамику в марте не представляется возможным, пока же цена сталкивается с сопротивлением на уровне 62 рубля.

• Яндекс. Ближайший к разделению бизнеса – решение акционеров ожидается 7 марта. В феврале пик составил 3543 рубля, прирост почти 40% с начала года. Во второй половине месяца сохраняется волатильность в районе 3300 рублей. Возможен заброс на максимумы в начале марта, после чего фиксирование по факту решения собрания. Пределы риска роста Предварительно установленные препятствия могут рассматриваться как мощные барьеры, преодоление которых характеризовано малой вероятностью.

• Ozon. Завершают тройку лучших за месяц с ростом почти на 10%, с начала года прирост составил 14% и 3200 рублей. Успели быстро выделить восходящий тренд. сигнал был Результат оказался очень сильным и полностью оправдал ожидания. Сейчас происходит удержание цен на уровне осени 2021 года, около 3150 рублей. Вариант повышения до 3300 рублей весной всё ещё рассматривается.

Пятерка аутсайдеров

• QIWI (-52%)
• Полиметалл (-26%)
• Мечел-ап (-14%)
• Мечел-ао (-12%)
• Селигдар-ао (-10%)

• QIWI. Продолжается обвал цен бумаг в связи с отзывом ЦБ банковской лицензии у КИВИ банка, исключением расписок из всех индексов Мосбиржи и вероятностью срыва сделки по продаже российского бизнеса. Курс рухнул на 225 рублей, было почти -60% с начала 2024 года. Отсутствуют фундаментальные ориентиры, а технические риски высоки — с ними необходимо как минимум ознакомиться.

• Полиметалл. Российский бизнес распродан, дивидендов по акциям не предвидится. Курсы на Мосбирже и казахстанской AIX упали до минимумов 336 рублей, таких как в ноябре 2022 года. Сейчас наблюдается отскок, но в целом ситуация сложная. Акции подходят скорее активным трейдерам. Прогноз на будущее негативный — аналитики провели переоценку до 390 руб.

• Мечел-ап. С 2011 года рост до максимумов, а затем резкое снижение на 22% от пика — таков был февраль. Неоднозначная отчетность и санкции США в отношении компании послужили причинами столь стремительной смены настроений. Фундаментально Бизнес компании ориентирован на Россию и страны Азии, что делает его устойчивым к страху. Среднесрочное давление ощутимо, но падение удалось остановить на уровне 320 рублей. оперативно рассчиталиНаблюдается ожидаемый технический подъем после падения, уровень сопротивления находится около 340 рублей.

• Мечел-ао. Акции демонстрируют более сдержанную реакцию на санкции и отчетность по сравнению с «префами», так как дивидендный фактор не так значим, как позитивная динамика снижения корпоративной задолженности. После падения до декабрьских минимумов 2023 года чуть выше 260 рублей произошел отскок и идет консолидация в районе 280 рублей. Возможно постепенное возвращение акций к уровню 300 рублей.

• Селигдар-ао. Снижение стоимости за месяц составило около 10%, цена упала до значений начала года. Акции малоликвидные, работа техники затруднена. На графике цен сохранился люк февраля на 66 руб. При росте цены унции курс может подняться к оставленному техническому окну. Текущая котировка — 63 руб.

БКС Мир инвестиций