Изображение: img.freepik.com

Ищете надежные инвестиции? Новая коллекция ценных бумаг для инвестора.
Обзор исторических данных торгов на Московской бирже.

Речь идет о акциях принадлежащих компаниям менее впечатляющим с точки зрения роста истории. Повышение стоимости таких акций маловероятно. Однако можно получать стабильный приток доходов от дивидендных выплат. У этих акций более низкие значения мультипликаторов, чем в среднем по рынку, поэтому возможно получение прибыли за счет постепенного повышения цены бумаг.

Оценим несколько бумаг, относящихся к сырьевым секторам. Прирост чистой прибыли за пять последних отчетных лет составляет от 5% до 10%. Рентабельность собственного капитала положительная. P/E без учета единовременных факторов довольно низкий — от 1,7 до 5,7. Долгосрочный взгляд БКС Мир инвестиций — «нейтральный» или «позитивный».

Башнефть

Взгляд нейтральный. Цель на год — 2800 руб. / +5%

Нефтяная компания второго эшелона с низкими дивидендными выплатами, но возможен рост коэффициента выплат из чистой прибыли (текущий уровень — 25%). Щедрые госкомпании выплачивают по МСФО 50% чистой прибыли. Деятельность Башнефти стабильна: запасов хватит на 25 лет по стандартам SEC и примерно на 50 лет по стандартам ABC1, что указывает на значительные долгосрочные ресурсы. Бета за год — 0,23, что свидетельствует о сниженных рисках бумаг. Акции входят в… топ-10 перекупленных Акции пока годятся для продажи в краткосрочной перспективе. Для покупки лучше дождаться снижения до более низких отметок. В случае падения техническими целями станут уровни 2600 и 2480 рублей.

Транснефть ап

Взгляд позитивный. Цель на год — 200 000 руб. / +20%

Торги привилегированными акциями Транснефти приостановлены на прошлой неделе из-за процедуры сплита в соотношении 100 к 1. Ожидается возобновление торгов 21 февраля. Дивидендная доходность по итогам 2022 года составила 12%. Компания может направлять на дивиденды более 50% чистой прибыли, как и Татнефть и Газпром нефть, которые выплатили в прошлом году промежуточные дивиденды в размере 75–100% прибыли. Это позволяет сделать оптимистичный прогноз по дивидендам Транснефти. Акции входят в топ-10 перекупленных на российском рынке и подходят для шорта. Новый рывок вверх не исключен, но для покупки стоит ждать более низких уровней. Технической целью при падении станет уровень 135 000 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя (оценка без учета сплита).

ММК

Взгляд позитивный. Цель на год — 75 руб. / +42%

Фирма испытывает санкционное давление, но поставка продукции на внутренний рынок составляет 85%. Благодаря этому предприятие пока устойчиво к негативным воздействиям. Финансовые показатели ММК стабильны. Стратегия дивидендной политики предполагает выплату до 100% свободного денежного потока, при условии низкой долговой нагрузки. В 2023 году свободный денежный поток сократился на 57,6%, достигнув 30,75 млрд рублей. Это вызвано увеличением капитальных затрат для реализации стратегии развития до 2025 года. По итогам 2023 года чистый долг ММК составил -89,3 млрд рублей. На счетах остаток денежных средств и депозитов равен 161,8 млрд рублей (примерно 27% от текущей капитализации). Согласно прогнозу БКС Мир инвестиций, дивидендная доходность MAGN в ближайшие 12 месяцев может составить 8% годовых. Потенциальная поддержка цен акций находится на уровне 49 рублей – это снижение на 9% от уровня вторника.

БКС Мир инвестиций