Изображение: img.freepik.com

Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в январе, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи до конца зимы, укажем вероятный курс самых турбулентных акций.

После затишья

Оценки на январь Многолетние биржевые данные указывали на господство фондовых быков, а 75%-ная вероятность роста индекса МосБиржи к началу года оправдалась. Месяц завершается ростом более 3%.

В январе наблюдался рост до 3200 пунктов, после чего была неудачная попытка пробить поддержку на уровне 3150 пунктов. До конца месяца сохранялось боковое движение в диапазоне от 3150 до 3200 пунктов. Дневные колебания редко превышали полпроцента, и итоговая волатильность января составила менее 1,7%, что стало самым низким показателем за все время наблюдений. В некоторых бумагах происходили значительные изменения.

К концу месяца показатель поднялся выше отметки 3200 пунктов, вышла из узкого коридора и перевыполнила максимумы с ноября 2023 года. Это создаёт возможность для роста до верхней границы широкого полугодового диапазона 3000–3300 пунктов. К концу февраля возможен рост, но это среднесрочный прогноз. Для инвесторов с долгосрочной перспективой ориентиром на конец года служат 3650 пунктов по шкале МосБиржи, и это без учёта ожидаемых дивидендов.

После затишья в боковике и прорыве важного уровня увеличивается вовлеченность трейдеров, работающих как на рост, так и на спад — обороты торгов возрастают, а волатильность рынка и ценных бумаг закономерно расширяется. В феврале активные трейдеры получают дополнительные возможности для заработка за счет роста изменчивости рынка. Важно соблюдать риск-менеджмент и не пренебрегать им. защитными стоп-заявками.

Бумаги для активных трейдеров

Для оценки волатильности активов применяется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, также известный как «сигма» коэффициент (σ), нормированный на число периодов наблюдения. В таблице приведённые актуальные показатели риска топ-5 акций за месяц.

Средняя волатильность пяти лидеров превосходит рисковость индекса МосБиржи в семь раз по сравнению с январским рейтингом. Оценим техническую картину акций из актуальной пятерки, учитывая их историческую волатильность, и спрогнозируем курс на ближайший месяц.

• QIWI. Недавно бумаги попали в список МосБиржи и быстро стали одними из самых волатильных. В январе у компании… самый слабый результат На рынке произошло обрушение курса из-за сделки по продаже активов гонконгской фирме и понижением уровня листинга на биржу до III ступени. Действуют также регуляторные ограничения ЦБ. В пике падение с начала января достигало 28%. В начале января мы отмечали… высокие риски у 630 руб., даже не зная новостей, и не ошиблись.

Ввиду неясностей в структуре бизнеса и слабой технической картине возможно продление снижения, несмотря на оптимистичные оценки рынка акций в целом. Поддержки располагаются на уровне 460 руб., а затем уже на 420 руб. Фундаментального ориентира нет.

• Мечел. Акции, вошедшие в состав индекса лишь в декабре, вероятно, часто фигурируют в рейтинге турбулентности. оВ большую часть месяца «обычка» и «префы» снижались из-за опасений повышения налогов на угольную промышленность, однако в конце периода произошел резкий всплеск спроса, который компенсировал падение.

В последний день января «префы» превысили максимумы с 2011 года, достигнув более 400 рублей. Для «обычки» аналогичный локальный пик находится на отметке 346 рублей, но пока не достигнут. С текущих 320 рублей это рост на 8%, возможно, такая цель и для февраля. Фундаментальный таргет в 630 рублей сохраняется как для «префов», так и для обычных бумаг.

• X5 Group. Бумаги пользовались повышенным спросом и достигли максимумов с 2023 года, пики ноября 2021 года превышали 2440 рублей. Интерес подогревается возможностью принудительной редомициляции, которая откроет путь к… возобновлению выплат дивидендов.

Технически обновление многолетних максимумов — мощный сигнал. После небольшой корректировки для снятия перекупленности в феврале цена может вырасти еще выше. Следующий уровень сопротивления — около 2600 рублей. Акция может спокойно туда подняться, если позитивные ожидания по смене прописки компании подтвердятся. Фундаментальный прогноз на год вперед повышен до 3200 рублей.

• Северсталь. В январе популярностью пользовались товары, достигнувшие роста спроса на +22% при цене 1689 рублей. значилось движение Цена акции составила около 1700 рублей, задумка воплощена максимально точно. Продавцы ценных бумаг ожидают публичного отчета и решения совета директоров по дивидендам — именно на этих позитивных прогнозах акции и росли.

Но техническое сопротивление сильное, а стратегия покупай на ожиданиях, а продавай по факту Работа функционирует стабильно. Увеличение волатильности и закрепление — наиболее вероятно в данный момент. Поддержка уже превышает 1620 рублей. Целевое значение на уровне 2000 рублей.

• ВК. В январе акции прибавили инвесторам 22%. Ранее в качестве расписок VK они часто попадали в список максимальной волатильности. В январе распродажи бумаг после редомициляции компании в 2023 году завершились, что привело к росту котировок. Сейчас наблюдается восстановительный рост, заполнение осеннего падения после временной приостановки торгов на… «зловещей» отметке 666 руб.

Следующим ориентиром роста являлись круглые 700 рублей, что совпадало с фундаментальной оценкой. На торгах 31 января этот уровень был достигнут. Максимум сессии составил ровно 700 рублей. Технически у активных участников может возникнуть желание зафиксировать большую и быструю прибыль. Поддержка на февраль — предыдущее психологическое сопротивление на 666 рублях.

БКС Мир инвестиций