Изображение: img.freepik.com

Дивидендная корзина Это сбор акций российского рынка с самыми высокими прогнозируемыми дивидендами. Такой портфель может не только приносить пассивный доход, но и превосходить рынок. Продолжаем регулярно анализировать все акции и отбирать те, у которых ожидается наибольший дивидендный доход.

В текущем месяце список предприятий следующий.

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Северсталь

Если в ваших инвестициях главным является получение дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать ценным активом для вашего портфеля. Далее рассмотрим каждого из них более подробно.

Главное

Рост индекса МосБиржи замедлился и составил 9,5% по итогам зимнего периода.

Добавляем в корзину акции Северстали и удаляем привилегированные акции Транснефти.

• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины — 16%.

За прошедший месяц индекс корзины вырос на 5%, опередив рынок на 2 процентных пункта. В прогнозе на горизонт в 6 месяцев опережение составит 14 процентных пунктов. По итогам последнего года индекс корзины превысил показатель рынка более чем на 23 процентных пункта.

В деталях

Дивидендные выплаты по индексу Московской биржи уменьшились до 9,5%. Дивиденды остаются главной темой для российского рынка. По предварительным расчётам экспертов, доходность показателя Московской биржи со значением весовых акций за следующий год достигает 9,5%.

Несмотря на то что показатель понизился после зимних выплат, достигших максимума в конце декабря – начале января, и теперь значительно ниже ключевой ставки, это не является весомым доводом в пользу инвестиционной привлекательности.

Несмотря на то, что многие рыночные аналитики сравнивают эти две величины, важным фактором привлекательности акций остается ее курсовая стоимость. Рост стоимости способствует той части прибыли и денежного потока, которая направляется на развитие бизнеса.

Вновь рекомендуем обращать внимание на прогнозируемый рост дивидендов у ведущих компаний, а не только на соотношение текущей дивидендной доходности и ключевой ставки.

В данный момент рассматриваем для инвестирования акции только компании Северсталь из сектора металлургии. Добавляем акции Северстали в нашу корзину дивидендных бумаг по двум причинам. Во-первых, аналитики нашей компании по металлургии считают, что нынешние цены на металлы и курсы валют дают возможность выплатить дивиденды в размере 227 рублей на акцию за год.

Компания, помимо прочего, является первой и на данный момент единственной из сталелитейщиков, которая публично подтвердила своё намерение поддерживать дивидендную политику и рассмотрение вопроса о возобновлении выплат в 2024 году.

Согласно базовому сценарию, выплаты за 2023 год могут составить всего 133 руб., что даст дивидендную доходность ниже 10%. Однако видим большой потенциал для выплат как накопленных дивидендов, так и позитивное влияние текущей рыночной ситуации.

Хотя прогнозируемый доход от НЛМК при нынешних условиях немного больше, в этот этап добавим только акции Северстали, так как это предположительный вариант для быстрого возобновления выплат дивидендов.

Продолжаем позитивно оценивать акции «Транснефти», но исключаем их из списка наблюдения. Исключаем привилегированные акции Транснефти из корзины по причине ограниченного количества (пять) высокодивидендных бумаг. Предполагаем дивиденды на 2023 год в размере 17,7 тыс. руб. на акцию и сохраняем позитивный прогноз для этих акций.

Предполагается заметный рост дивидендов в ближайшие годы, главным образом после ослабления ограничений ОПЕК+ и возможности увеличения добычи нефти в России. Это выгодно скажется на Транснефти за счёт роста объёмов транспортировки.
Ожидается, что это произойдет не ранее конца 2024 года, возможно, в 2025 году или позже. Кроме того, транспортные тарифы продолжат расти с темпами немного ниже инфляции.

Корзина показывает доходность в размере 16%, стабильно превосходя рынок за минувший год. Средняя доходность пяти акций, вошедших в нашу корзину для получения дивидендов, достигает 16%. Такой показатель высок с точки зрения истории, но при этом отмечается недостаток уверенности в дивидендах Северстали и единоразовая природа высоких дивидендов привилегированных акций Сургутнефтегаза в ближайшем будущем из-за ослабления рубля в 2023 году.

За последний месяц стоимость корзины увеличилась на 5%, за три месяца — на 4%, и превзошла ценовой индекс на 7 пунктов. За полгода опережение достигло 14 пунктов, а за год она принесла 69%. Корзина обогнала индекс МосБиржи полной доходности более чем на 10 пунктов и ценовой индекс акций МосБиржи — более чем на 23 пункта. Такой простой подход к отбору бумаг привел к весьма достойному результату.

БКС Мир инвестиций