Изображение: img.freepik.com

Пассивный доход — стремление многих инвесторов. Выбранные облигации обеспечивают ежемесячные купонные выплаты, сравнимые со второй зарплатой. опубликован С ноября 2022 года мы постоянно анализируем состав и проводим перебалансировку.

В настоящий момент к составу портфеля относятся следующие ценные бумаги:

ГТЛК 1P-08
ЭталФинП03
Систем1P23
Новотр 1Р3
О’КЕЙ Ф1Р1
Ростел2P10
iКарРус1P3 (new!)
ЕвроТранс3 (new!)
РСетиЛЭ1P1 (new!)

Для получения ежемесячного дохода рассмотрите покупку этих ценных бумаг. Сумму инвестиций можно корректировать в зависимости от имеющихся средств.

Рассмотрим подробности изменений в нашем портфеле за последние времена, оценим текущую ожидаемую доходность и определим возможный ежемесячный заработок.

Главное

• 2 млн руб. В портфель были внесены инвестиции 1 ноября 2022 года.

• 1 902 651 руб. составляет оценка портфеля на 19 января 2024 г.

• 215 336 руб. Инвестиции на срок 14 месяцев принесли доход в форме купонов.

Каждый месяц сумма дохода минус подоходный налог равна… 16 274 руб. в месяц после ребалансировки.

Указанная доходность портфеля до погашения равна… 15,3%.

Ребалансировка

В течение последних двух месяцев спрос на флотоверы значительно вырос. Многие из них сейчас продаются по высокой цене, что побуждает к продаже с прибылью и покупке недооцененных вариантов.

Мы приобретали флот Альфа-Банка (АльфаБ1Р7) частями — 281 шт. в сентябре и 127 шт. в октябре. Сейчас выпуск торгуется с премией и выплачивает купон на уровне ключевой ставки. Для фиксации прибыли от переоценки стоимости этих облигаций мы решили продать их, а вырученные средства направим на покупку других выпусков.

Возможно, 16% — пиковое значение ключевой ставки. Весной возможно постепенное ее снижение. Сигналом к развороту денежно-кредитной политики могут быть укрепление рубля, хороший спрос на ОФЗ-ПД в среду, отсутствие спроса на ОФЗ-ИН, позитивные статистические данные по инфляции.

В сложившейся ситуации флоатеры, выполнив задачу по защите от процентного риска, сохраняют неплохую доходность на ближайшие пару месяцев. Но с приближением разворота ключевой ставки возрастает риск оттока ликвидности из флоатеров. Их долю в портфеле целесообразно постепенно уменьшать.

Рассмотрите выпуски с фиксированным купоном и большим сроком действия – это обеспечит стабильный высокий доход в течение длительного периода.

В текущем месяце применим комбинированный подход. Отдадим предпочтение высокодоходному флоатеру, предлагаемому со скидкой или по номинальной стоимости, дополнив портфель облигациями с фиксированным доходом. В качестве кандидатов рассматриваем следующие выпуска:

iКарРус1P3

ISIN — RU000A106UW3
Купон фиксированный — 13,7%
Периодичность выплат в год — 12
Дюрация — 2,83
Эффективная доходность — 15,08%
Рейтинговая категория кредитора — А+, прогноз устойчивый.

ЕвроТранс3

ISIN — RU000A1061K1
Купон фиксированный — 13,6%
Периодичность выплат в год — 12
Дюрация — 2,31
Эффективная доходность — 14,93%
Рейтинговая оценка кредитоспособности эмитента — A минус, прогноз по рейтингу — стабильный.

РСетиЛЭ1P1

Флоатер. Купон — ключевая ставка +1,15%
ISIN — RU000A107EC7
Периодичность выплат в год — 12
Рейтинговое агентство присвоило эмитенту кредитный рейтинг ААА со стабильным прогнозом.

Компания «Каршеринг Руссия» функционирует под названием «Делимобиль» и собирается провести первичное размещение акций (IPO).

Компания «ЕвроТранс», проведя IPO годом ранее и собрав свыше 13 миллиардов рублей, может улучшить рейтинг, если потратит часть полученной суммы на сокращение задолженности.

Средства, полученные от продажи флоатеров Альфа-Банка, будут распределены поровну между тремя выпусками.

БКС Мир инвестиций