Какие ценные бумаги стоит приобрести сейчас для получения дивидендов летом?

Покупай на ожиданиях

Дивидендный фактор приобрел особую значимость в последнее время. На российском рынке акций преобладают частные инвесторы, их доля в торговых оборотах по итогам 2023 года составила 79%. Для физических лиц дивиденды важны как источник текущей доходности в условиях экономической нестабильности, так и как перспектива будущей прибыли.

Фондовый рынок формируется ожиданиями, российское не исключение. Если инвесторы ждут крупных дивидендов, акции начинают расти задолго до выплаты. Чем выше ожидаемые дивиденды, тем сильнее может быть переоценка акций к дивидендной отсечке.

В отдельном материалеМы изучили сезонные колебания российского рынка акций, сосредоточившись на динамике торговли. В последние годы рост активности инвесторов отмечается в феврале-апреле, что частично обусловлено приобретением ценных бумаг перед летними отсечками.

Мы выбрали три бумаг, которые актуальны для покупки на дивиденды этим летом.

Сбербанк

Сбербанк пять раз за семь лет выплачивал крупные дивиденды летом. Акции с середины января и до отсечки росли быстрее, чем рынок, в четырех случаях из пяти. В среднем акции Сбера превосходили индекс МосБиржи на 11%.

На рынке прогнозируют, что банк в 2024 году выплатит значительные дивиденды. Сбербанк опубликовал отчетность по российским стандартам за прошлый год. При ориентировании на 50% чистой прибыли по российским стандартам банк заработал 33,1 рубля на акцию, что соответствует 12% дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по международным стандартам. Как правило, она не сильно отличается от результатов по российским стандартам.

Транснефть-ап

С 2017 года компания «Транснефть» ежегодно выплачивала крупные дивиденды летом. Акции с января по момент отсечки показывали динамику лучше рынка в трех случаях, в среднем на шесть процентов опережая индекс. Статистика улучшается в последнее время — за последние три года «Транснефть» всегда росла сильнее рынка за полгода до отсечки — в среднем на восемнадцать процентов.

В 2023 году Транснефть может предложить около 12% дивидендной доходности. Акции привлекательны как ставка на стабильные выплаты — в будущем ожидается сохранение крупных дивидендов. Примечательно, что бизнес Транснефти, в отличие от нефтяников, практически не зависит от колебаний курсов валют. Это значит, что компания себя хорошо чувствует в периоды укрепления национальной валюты.

Среднесрочный драйвер в акциях Транснефти — это сплит акций. В настоящее время бумаги являются самыми дорогими среди наиболее ликвидных, и не каждый частный инвестор может их себе позволить. После разделения бумаг ожидается приток капитала в инструмент.

Россети Ленэнерго-ап

В последние годы «Россети Ленэнерго» стабильно выплачивает крупные дивиденды по привилегированным акциям. С 2017 года только один год показал динамику хуже рынка с января по дату отсечения. В среднем акции опережали динамику индекса МосБиржи на 27%. Дивиденды являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности «Россети Ленэнерго-ап», поэтому бумаги сильно переоцениваются к дате выплат.

Устав устанавливает размер дивидендов «Россети Ленэнерго-ап» в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ. За девять месяцев 2023 года заработано 20,4 рубля потенциальных дивидендов на акцию (10% дивдоходности). По итогам 2023 года дивдоходность может составить 12–14%.

БКС Мир инвестиций