Изображение: img.freepik.com

Анализируем акции, приносящие доход летом и подлежащие покупке для получения дивидендов.

Покупай на ожиданиях

Дивидендный фактор приобрел особую актуальность в последние годы. Частные инвесторы сейчас доминируют на российском рынке акций, их доля в торговых оборотах по итогам 2023 года составила 79%. Для физических лиц дивиденды важны — будущая прибыль и перспективы роста привлекательны, но в условиях экономической волатильности дивиденды позволяют получать доходность уже сегодня.

Рынок ценных бумаг формируется на основе ожиданий — российская площадка не исключение. Например, если инвесторы предвидят большие дивидендные выплаты, то стоимость акций начинает расти заблаговременно и существенно. При этом чем больше ожидаемых дивидендов, тем сильнее может быть переоценка акций до даты отсечки по дивидендам.

В отдельном материале Анализ сезонности российского рынка акций показал увеличение торгов в период с февраля по апрель за последние годы, возможно, из-за покупки бумаг перед летними отчетами.

В настоящее время три бумаги кажутся перспективными для покупки с целью получения дивидендов летом.

Сбербанк

Сбербанк пять раз за семь лет выплачивал крупные дивиденды летом. Акции с середины января и до отсечки превосходили рынок роста в четыре случая из пяти. В среднем бумаги Сбера обгоняли индекс МосБиржи на 11%.

На рынке ожидается, что банк в 2024 году заплатит внушительные дивиденды. Сбер опубликовал отчетность по РПБУ за прошлый год. При ориентировании на 50% от чистой прибыли по российским стандартам, банк заработал 33,1 рубля на акцию, что соотвествует 12% дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО, которая обычно не сильно отличается от результатов по РПБУ.

Транснефть-ап

С 2017 года «Транснефть» пять раз выплачивала крупные дивиденды летом. Акции с января до момента отсечки показывали динамику лучше рынка в трёх случаях, в среднем на 6% опережая индекс. Статистика улучшается в последнее время — за последние три года «Транснефть» всегда росла сильнее рынка за полгода до отсечки — в среднем на 18%.

По итогам 2023 года «Транснефть» может предложить около 12% дивидендной доходности. Акции привлекательны как ставка на стабильные выплаты — ожидаем сохранения крупных дивидендов в будущем. Примечательно, что бизнес «Транснефти», в отличие от нефтяников, практически не зависит от колебаний курсов валют. Это означает, что компания себя хорошо чувствует в периоды укрепления национальной валюты.

Среднесрочный драйвер для акций Транснефти — это разделение акций на более мелкие части (сплит). Сейчас акции являются самыми дорогими среди наиболее ликвидных, и не каждый частный инвестор может себе их позволить. После дробильного действия ожидается приток капитала в инструмент.

Россети Ленэнерго-ап

Последние годы «Россети Ленэнерго» стабильно выплачивают крупные дивиденды по привилегированным акциям. С 2017 года лишь один год бумаги показали динамику хуже рынка с января по дату отсечения. В среднем акции опережали динамику индекса МосБиржи на 27%. Для «Россети Ленэнерго-ап» дивиденды являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности, поэтому к дате выплат бумаги сильно переоцениваются.

Дивиденды «Россети Ленэнерго-ап» определены уставом и равны 10 процентам от чистой прибыли по РСБУ. За девять месяцев 2023 года заработано 20,4 рубля потенциальных дивидендов на акцию (10% дивдоходности). В целом за 2023 год дивдоходность может составить 12–14%.

БКС Мир инвестиций