Посмотрим на акции, покупку которых стоит осуществить сегодня, для получения дивидендов в летние месяцы.

Покупай на ожиданиях

Дивидендный фактор приобрел особую актуальность в последнее время. На российском рынке акций преобладают частные инвесторы: по итогам 2023 года их доля в торговых оборотах составила 79%. Для физических лиц дивиденды важны, так как обеспечивают доходность в условиях экономической волатильности.

Фондовый рынок функционирует под воздействием ожиданий, российский рынок не является исключением. Если инвесторы предвкушают крупные дивиденды, акции начинают расти существенно заблаговременно. Чем выше предполагаемые дивиденды, тем сильнее может быть переоценка акций к дате выплаты дивидендов.

В отдельном материалеВ ходе анализа сезонности на российском фондовом рынке выявлена тенденция роста активности инвесторов с февраля по апрель текущего года. Подобная активность, как правило, связана с приобретением акций для летних отчетных периодов.

Три бумаги привлекают внимание инвесторов для покупки по дивидендам в летний период.

Сбербанк

Сбербанк пять раз за семь лет выплачивал крупные дивиденды летом. Акции с середины января и до отсечки росли сильнее рынка в четыре случая из пяти. В среднем акции Сбера опережали индекс МосБиржи на одиннадцать процентов.

В настоящее время рынок ожидает, что банк и в 2024 году выплатит существенные дивиденды. Сбер уже опубликовал отчетность по РСБУ за прошлый год. При ориентировании на 50% от чистой прибыли по российским стандартам банк заработал 33,1 рубля на акцию, что соответствует 12%-ной дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО. Как правило, она не сильно отличается от результатов по РСБУ.

Транснефть-ап

С 2017 года «Транснефть» пять раз летом выплачивала крупные дивиденды. С января по отсечку акции показывали динамику лучше рынка трижды, в среднем опережая индекс на 6%. Статистика улучшается в последнее время — за три года «Транснефть» всегда росла сильнее рынка за полгода до отсечки — в среднем на 18%.

В 2023 году Транснефть может предложить дивиденды около 12%. Акции интересны как инвестиция в стабильные выплаты, поскольку в будущем ожидается сохранение крупных дивидендов. Примечательно, что бизнес Транснефти в отличие от нефтяников практически не зависит от колебаний валютных курсов. Это означает, что компания хорошо себя чувствует во время укрепления национальной валюты.

Среднесрочный драйвер для цен на акции Транснефти — разделение акций. Сейчас бумаги являются самыми дорогими среди наиболее ликвидных, не каждый частный инвестор может их себе позволить. После раздела акций ожидается приток капитала в инструмент.

Россети Ленэнерго-ап

Последние годы «Россети Ленэнерго» стабильно выплачивают большие дивиденды по привилегированным акциям. С 2017 года лишь один год показатели бумаг были хуже рынка с января по дату отсечки. В среднем акции превосходили динамику индекса МосБиржи на 27%. Для «Россети Ленэнерго» дивиденды являются главным фактором привлекательности для инвесторов, поэтому к дате выплаты бумаги сильно переоцениваются.

Размер дивидендов Россети Ленэнерго-ап определяется уставом и составляет 10 процентов от чистой прибыли по РСБУ. За девять месяцев 2023 года уже заработано 20,4 рубля потенциальных дивидендов на одну акцию (дивидендная доходность 10 процентов). В целом за 2023 год дивидендная доходность может достичь 12–14 процентов.

БКС Мир инвестиций