Подведем итоги недели: S&P 500 вырос на 1,9%, а Nasdaq 100 – на 3,3%. Фьючерсы на индексы на Московской бирже демонстрируют аналогичную динамику.

Что движет рынком

В пятницу начался сезон отчетов американских корпораций за IV квартал. Самые крупные банки США уже представили свои результаты, акции которых отреагировали преимущественно отрицательно. Уже отчитались 6% компаний S&P 500. 76% превысили прогноз аналитиков по прибыли на акцию. По данным FactSet, скорректированная EPS индекса сократилась на 0,1% к предыдущему кварталу. В конце декабря снижение оценивалось в 1,6%.

В декабре инфляция потребителей в США увеличилась с 3,1% до 3,4% (прогноз: 3,2%). Цены на энергоносители снизились на 2%, в том числе нефть упала на 14,7%. Базовая версия CPI сократила прирост с 4% до 3,9% (прогноз: 3,8%).

В течение пяти торговых дней нефть марки Brent снизилась на 0,5%. На заседании ОПЕК+ в этой неделе договорились сократить добычу в первом квартале 2024 года на 2,2 млн баррелей в сутки. Решение считается нейтральным. Из общей цифры по 1 млн баррелей в сутки уже добровольно сократила добычу Саудовская Аравия и на 0,3 млн баррелей в сутки — Россия. Дополнительное снижение производства составит 900 тыс. баррелей в сутки.

По прогнозам, в течение следующего года ФРС может снизить ключевую ставку с 5,25–5,5% до 3,25—3,75%. Вероятность такого сценария превышает 60%.

На что обратить внимание

В понедельник отмечается День Мартина Лютера Кинга, в связи с этим биржи закрыты. Активная фаза сезона отчетности продолжится. Инвесторы готовятся к заседаниям ФРС и ЕЦБ, назначенным на последние две недели месяца.

В среду утром опубликуют данные о китайской экономике: ВВП за четвертый квартал и промышленное производство декабря. В США представят информацию о розничных продажах, промышленном производстве, рынке недвижимости, индексе потребительского доверия Университета Мичигана и региональном обзоре экономики «Бежевая книга».

Что дальше

Пятничный рост S&P 500 составил 0,1%, показатель достиг 4784 пунктов. Индекс проверяет сопротивление, сформированное историческим максимумом. Цель по S&P 500 на первую половину следующего года — 5200 пунктов. При реализации сценария «мягкой посадки» экономики лучше рынка будут показывать производители товаров первой необходимости, энергетика и здравоохранение.

Инвесторы могут отслеживать изменения показателей фондового рынка, участвуя в торгах фьючерсами на Московской бирже. SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).

При текущей стоимости SFH3 может продолжить рост, преодолев уровень 483. Мартовский контракт торгуется выше скользящей средней за 200 дней. Уровнем 500 служит ориентиром для роста. Более консервативный прогноз предполагает отметку в 495. NAH3 также находится около максимумов текущего года и может повторить динамику SFH3.

БКС Мир инвестиций