Изображение: img.freepik.com

Обратите внимание на компании, способные порадовать инвесторов внушительными дивидендами в следующие полгода.

Первый пошел

Акции Северстали выросли в четверг на 6,8% после заявления Глава компании Александр Шевелев сообщил, что совет директоров на следующем заседании может обсудить выплату дивидендов за прошлый год.

Компания остается в границах установленной дивидендной политики, стремится сохранять принцип формирования стоимости для акционеров и планирует возобновление дивидендных выплат в 2024 году.

«Северсталь» последний раз осуществляла выплату дивидендов в 2021 году. Тогда общая сумма составила 253,42 рубля на акцию, что эквивалентно 15% дивдоходности. Политика компании предполагает выплату до 100% от свободного денежного потока при коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5х. На конец первого полугодия 2023 года чистый долг был отрицательным. Кроме того, при низкой долговой нагрузке компания могла направлять на выплаты более 100% от свободного денежного потока.

Специалисты БКС Мир инвестиций полагают, что при распределении 100% свободного денежного потока размер дивидендов может составить 125 рублей на акцию, что даст 9% доходности от дивидендов по итогам года.

Информационное сообщение вызвало значительный скачок цен как на акции Северстали, так и на других финансовых инструментах. ММК и НЛМКРынок ожидает, что после Северстали другие компании также возобновят выплаты дивидендов.
Позитивный прогноз обусловлен выгодной конъюнктурой на рынке, стабильным финансовым положением металлургических компаний и ограниченным количеством альтернатив. Доход от дивидендов в металлургической отрасли может составлять 8–19%.

Переоценка акций Северстали, ММК и НЛМК обусловлена неопределенностью сроков возобновления выплат и недостаточной учтенной в оценке бумаг величиной дивидендного фактора.

Предлагаем изучить акции с потенциалом получения высоких дивидендов в следующие шесть месяцев. Появление положительных новостей может вызвать значительный рост их стоимости.

Магнит

В ноябре 2023 года рекомендация по дивидендам Магнита стала приятным сюрпризом для рынка. После объявления о возможном возобновлении выплат акции компании поднялись в цене более чем на 20%. Возможной причиной такого решения стало завершение обратного выкупа акций у нерезидентов.

Магниту не хватает ясной дивидендной политики для точного прогнозирования размера дивидендов. Но возобновление выплат воспринимается инвесторами положительно и дает надежду на их проведение по итогам 2023 года.

Размер будущих дивидендов в 2023 году пока не ясен. Эксперты БКС Мир инвестиций прогнозируют… 6–12% дивдоходности по итогам 2023 г.

Если «Магнит» заплатит большие дивиденды по результатам года, акции могут ещё подрасти в цене после роста последних месяцев. Финансовых возможностей для этого достаточно, а стоимость акций невысока.

Башнефть

Чистая прибыль Башнефти за третий квартал составила 75,3 млрд рублей — половина от всей чистой прибыли за девять месяцев была заработана в этом периоде. Дивидендная политика Башнефти непрозрачна, поэтому нет возможности предсказать размер выплат.

При ставке дивидендов на 25% прибыли за девять месяцев 2023 года компания заработала около 214 рублей на акцию — 11% дивдоходности по привилегированным акциям. Payout ratio может быть даже выше этого показателя. В четвертом квартале финансовые результаты, скорее всего, ухудшатся по сравнению с третьим, но даже в такой ситуации дивдоходность может быть близка к 15%.

Высокая неопределённость рекомендации по дивидендам, вероятно, вызовет сильную волатильность на акциях. По опыту прошлых лет решение о дивидендах Советом директоров может быть принято в начале июня.

При выборе обыкновенных и привилегированных акций предпочтительны привилегированные.

EMC

В декабре компания United Medical Group завершила редомициляцию с Кипра на остров Октябрьский в Российской Федерации. Это событие важно, потому что компания смогла возобновить выплату дивидендов. IR-директор EMC Дмитрий Иванов в конце ноября заявлял, что информацию по дивидендам стоит ожидать после публикации результатов за 2023 год. Ориентировочно — апрель – май 2024 года.

Компания направляет до 100% чистой прибыли на дивиденды в рамках своей политики. За 2022 год и первое полугодие 2023 года компания получила 99 миллионов евро чистой прибыли, что при соотношении выплат 100% соответствует около 110 рублей на акцию потенциальных дивидендов. (14% дивдоходности).

ГК «Мать и дитя»

Государственная компания «Мать и дитя» проводит процедуру перерегистрации в России. После того как переезд будет закончен, предприятие сможет снова распределять прибыль акционерам.

В середине декабря ГК «Мать и дитя» приняла новую дивидендную политику, предусматривающую возможность выплаты до 100% от чистой прибыли по МСФО. Важно подчеркнуть: в дивполитике содержится пункт о возможности распределения накопленной прибыли, если таковая имеется. В связи с этим, существует вероятность, что компания распределит всю невыплаченную прибыль — последний раз дивиденды выплачивались по итогам I полугодия 2022 года.

При распределении на дивиденды всей прибыли за второе полугодие 2022 года и весь 2023 год потенциальный размер дивидендов может составить примерно 140 рублей на акцию. 17% дивдоходности.

Татнефть

Татнефть порадовала рынок рекомендацией о дивидендах за девять месяцев 2023 года. Компания направила на выплаты более 100% от чистой прибыли по РСБУ за квартал, в то время как в последние годы коэффициент составлял 50% от большего из прибыли по РСБУ и МСФО.

В 2017–2019 годах компания увеличивала коэффициент дивидендных выплат до 100% от чистой прибыли. Возможно, и сейчас при низкой долговой нагрузке и комфортных ценах на нефть Татнефть будет распределять всю прибыль среди акционеров. Возможна доходность акций в размере 14–18% за год. .

Реакция котировок на решения по дивидендам может быть менее заметной по сравнению с ранее упомянутыми бумагами, так как Татнефть часто выплачивает промежуточные дивиденды. Эффект высокой ожидаемой доходности от дивидендов может постепенно отражаться в цене акций.

БКС Мир инвестиций