Изображение: img.freepik.com

Главное

Индекс МосБиржи достиг пиковых значений с ноября 2023 года. Позитивная техническая картина указывает на продолжение роста рынка до верхней границы полугодового диапазона 3000–3300 пунктов. Ближайшей целью для ближайших сессий считается отметка 3200 пунктов.

Дивиденды оказывают большее влияние, чем колебания цен сырья и валют. Предполагаемые щедрые выплаты акционерам приводят к росту котировок металлургических компаний до уровня, наблюдаемого до кризиса. В ближайшее время ожидается реинвестирование дивидендов от нефтяных компаний и сегмента розничной торговли.

Индексы США достигли новых годовых максимумов, индекс доллара DXY упал, цена нефти Brent превысила $79 за баррель, золото удерживается на уровне около $2030, а газ NG снова дорожает — все это благоприятствует российскому рынку акций, ориентированному на экспорт.

В деталях

Индекс МосБиржи В четверг переписал шестинедельные максимумы, в моменте было 3181 пункт. Объем торгов резко увеличился: 83,5 млрд рублей против 51,5 млрд рублей во вторник, что только укрепляет позитивный настрой инвесторов.

Стартовое снижение индекса на фоне Выкуплены акции с дивидендной отсечкой у компаний «Роснефть» и «Магнит». анонса К ралли по выплатам присоединились также НЛМК и ММК. Участники рынка предполагают возобновление выплат всеми тремя металлургическими компаниями.

С технической точки зрения Индекс фиксируется выше принципиальной отметки 3150 пунктов. Эта планка разделяет полугодовой диапазон 3000–3300 пунктов пополам. Ранее потеря этой поддержки привела к декабрьскому снижению индекса до нижней границы, в момент даже наблюдался пробой на… расчетную предельную глубину 2959 п. Повышение цены выше отметки 3150 пунктов открывает возможность для роста индекса до верхней границы многомесячного диапазона.

Вчера были отмечены ориентирные уровни 3200 пунктов и 3250 пунктов, поэтому сегодня вероятно будет попытка достичь первой линии сопротивления, где активность продавцов активов и игроков на понижение может увеличиться.

Рубль VS нефть. Валютные и сырьевые показатели играют существенную роль в формировании стоимости акций, поскольку наибольший вес имеют акции экспортеров, а финансовые показатели компаний зависят от цен энергоресурсов и курса национальной валюты.

Рубль Продолжается укрепление, ожидания снижения доллара, евро и юаня до уровней ноября прошлого года полностью сбылись. Вчера доллар США закончил торги на уровне 88,5, евро — на 97, юань — на 12,3.

Учитывая сохранение жесткого цикла ДКП ЦБ, нормативов репатриации выручки экспортеров и продажи финансовыми властями валюты по бюджетному правилу, корректировки в инвалютах могут продлиться, а минимумы ноября в валютных парах могут быть нарушены.

Нефть Brent отличается волатильностью: периоды падения сменяются резкими подъемами. На фоне обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке риск-премия вновь увеличилась, а баррель резко превысил $79. Цель в $80 уже близка. Газ NG также дорожает и после провала ниже $3/Mmbtu фьючерс направляется к $3,2. Актуальные контракты нефти и газа на Мосбирже — BRG4 и NGF4.

Положительная энергия рынка сглаживает влияние слабых курсов валют. Торговля акциями компаний, работающих в области сырьевых ресурсов, пока может не отреагировать на негативное для неё укрепление рубля.

Бумаги в фокусе

• Северсталь (+6,8%). Акции возглавили рынок среди ликвидных ценных бумаг из-за сообщений руководства компании о возможной возобновлении выплат дивидендов. Такая оценка давно существовала на рынке. Анонс будущего события резко повысил цену акций до 1555 рублей — уровня, который был в феврале 2022 года. Объём торгов превысил 8,5 млрд рублей, что составляет более 10% от дневного объёма торгов индекса МосБиржи.

Акции металлургических компаний НЛМК и ММК также выросли на 6% вслед за ростом цен на акции Северстали, так как у участников рынка появилась надежда на дивидендные выплаты со стороны этих компаний.

Целевая цена акций Северстали в 2000 рублей предполагает потенциал роста от текущих показателей на 30%. С технической точки зрения, годовое динамическое сопротивление расположено на уровне 1700 рублей, поэтому сегодня бумаги могут продолжить рост под воздействием вчерашнего восходящего дня.

• Магнит (-3,6%). Снижение котировок произошло исключительно из-за дивидендной отсечки. Размер падения за день составил меньше, чем дивдоходность в 5,5%. Поддержка немного выше 7000 рублей ожидаемо удержалась. Время для закрытия дивидендного разрыва может быть. меньше двух месяцевВ скором времени на рынок поступят январские дивиденды, которые можно будет перечислить вновь, ожидая более крупных выплат компании. Целевой уровень для фундаментального анализа составляет 8600 рублей, что равно +21% к текущим показателям.

• Роснефть (-3,6%). Стоимость бумаг снизилась после закрытия реестра акционеров меньше, чем размер дивиденда – 5%. Укрепление рубля может замедлить выкуп до оставшегося уровня и на перекрытие разрыва по технике может уйти более двух месяцев. Если нефть поднимется значительно выше $80, придется корректировать оценки в сторону позитива. Техническая поддержка на конец января находится в области 560 руб. Долгосрочный таргет – 680 руб., или +17%.

Ожидаемые события

Росстат опубликует Информация о потребительском индексе с 1 по 9 января. Предсказание: 7,6%. Ранее было 7,5%.
В США выйдет Индекс цен производителей по итогам декабря. Прогноз: 1,3%. Предыдущее значение: 0,9%.

Показатели важны для центробанков при определении курса ДКП.

Внешний фон

Индекс S&P 500 достиг годовых максимумов, до исторического пика не хватает всего 0,5%. Позитивное влияние глобального фондового лидера сказывается на рынках акций Азии и Европы. Индекс доллара DXY под давлением неожиданно высокой инфляции в США превысил 102,7 пункта, но вернулся к отметке 102,2 пункта. Ожидания снижения ставки ФРС в марте составляют 73%. В целом факторы благоприятствуют рисковым активам.

Узнайте больше

Акции металлургических заводов стали более востребованными. : рост превышает 6%
• Магнит VS Роснефть В каких акциях быстрее произойдет закрытие дивидендного разрыва?
• Срочный рынок. Сигналы в нефти

БКС Мир инвестиций