Акции Магнита и Роснефти начали торги снижением на 5%, после выплаты дивидендов. Анализируем статистику закрытия дивидендных отсечек, учитывая текущую ситуацию и технический анализ ценных бумаг.

Отсеклись

Закрытие реестра акционеров у Магнита и Роснефти привело к техническому снижению на графиках цен. Доходность дивидендов по Магниту достигает 5,5% при текущей цене в 412 рублей. В Роснефти дивиденды составляют 30,7 руб., что соответствует доходности в 5,1%.

11 января минимальная цена акций Магнита составила 7021 руб., а у Роснефти — 571 руб. Данные значения снижаются на 5% по сравнению с ценой закрытия акций 10 января, что согласуется с предстоящими дивидендами.

Многолетние данные показывают отсутствие цены на графике. акций МагнитаСрок действия составляет 40–50 рабочих дней, что равно 2–2,5 календарным месяцам. Исторические данные демонстрируют бумаг РоснефтиПосле отсечки указывает на сходство показателей: 40–50 рабочих дней, то есть 2–2,5 календарных месяца. Можно опираться на статистику, однако следует принимать во внимание текущие факторы и специфику инструментов.

Кто быстрее выкупит

• Магнит. Акции завершили торги перед отсечкой на историческом максимуме с ноября 2017 года. Максимум цены 10 января составил 7380 рублей. Поддержка расположена немного выше 7011 рубля. Это прежний уровень сопротивления по пикам 2021 года. ожидаемо пробитый вверхВ конце декабря 2023 года акции приблизились к важному уровню и отреагировали ростом более одного процента, что свидетельствует о силе технического сопротивления.

Последние месяцы отмечены ростом цен на акции из-за ожидаемого возобновления выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва. Последний раз отсечка по дивидендам была в конце декабря 2021 года. К позитивным факторам можно отнести консолидацию акций на балансе компании после выкупа пакетов бумаг у нерезидентов со значительной скидкой, и то, что дивиденды вновь поступят на баланс корпорации. Целью к концу 2024 года является 9000 рублей, что на почти 27% больше нынешнего уровня. Прогноз оптимистичный.

Техническая картина внушительная: горизонтальная поддержка на 7000 рублей пока устояла, динамическая годовая линия к концу января поднимется выше 6500 рублей, а в апреле достигнет пиковых цен января. Поэтому пространство для маневра вниз ограничено, как и время для коррекции. Акции могут попытаться закрыть оставленный верхний гэп даже быстрее, чем показывает многолетняя статистика (2–2,5 месяца). На фоне ожидаемых дальнейших выплат, с учетом накопленного корпорацией кэша, гэп может быть закрыт уже в феврале. По этой причине покупка бумаг на провалах выглядит предпочтительнее игры на понижение.

• Роснефть. Стоимость акций по итогам торгов до дивидендной выплаты превысила 600 рублей. Это наивысшие значения с октября 2023 года и с января 2022 года. С фундаментальной точки зренияДеятельность компании устойчива, однако после бурного увеличения стоимости акций и распределения дивидендов возможности для дальнейшего роста цен падают. Целью на конец года установлено 680 рублей, что является ростом на 18% к текущим показателям.

Росту препятствуют такие факторы, как волатильность цен на сырье, снижение цены на нефть ниже $80 за баррель и увеличение спреда российской смеси по отношению к эталонам, а также укрепление рубля — валютные курсы достигают минимумов ноября 2023 года и могут их повторить. Это может ограничить быстрое восстановление акций после снижения и продлить процесс закрытия технического разрыва.

Технический тренд восходящий, динамическая поддержка к концу января достигнет не более 560 рублей. Возможен временный спад до этой отметки. От текущих значений это минимум 3%. В отсутствие стабилизации валют и роста нефти выше $80 срок закрытия январского гэпа может быть сжат до статистической нормы – более двух месяцев.

Итого

Сравнение показателей акций, графиков движения цен и фундаментальных данных указывает на вероятность раннего закрытия разрыва цены у Магнита – к 11 января, примерно через полтора месяца. Акции Роснефти могут быть ниже отметки в 600 рублей еще два месяца. Таким образом, с точки зрения краткосрочной стратегии, активы ритейлера могут принести большую прибыль за меньший срок.

БКС Мир инвестиций