Изображение: img.freepik.com

Акции Магнита и Роснефти начали торги снижением на 5% после выплаты дивидендов. Проанализируем динамику закрытия «дивгэпов» применительно к текущей рыночной ситуации и техническому состоянию активов.

Отсеклись

Закрытие реестра акционеров в Магните и Роснефти привело к техническому разрыву вниз на графиках. Доходность по дивидендам Магнита составляет 5,5%, а по Роснефти — 5,1%.

11 января минимальная цена акций Магнита составила 7021 руб., а у Роснефти — 571 руб. С цен закрытия акций 10 января это составило примерно 5%, что соответствует предстоящим дивидендам.

Многолетний анализ цен показывает наличие пустых участков на графиках. акций Магнита Действует в течение 40-50 рабочих дней, что равно 2-2,5 календарным месяцам. Свойство исторического опыта. бумаг Роснефти После отсечки упомянуты похожие показатели — 40–50 торговых дней, то есть 2–2,5 календарных месяца. Можно опираться на статистику, однако важно всегда принимать во внимание актуальные факторы и технические характеристики инструментов.

Кто быстрее выкупит

• Магнит. Акции завершили торги перед отсечкой на историческом максимуме с ноября 2017 года. Самый высокий показатель цены достигнут 10 января — 7380 рублей. Уровень поддержки располагается немного выше 7011 рублей. Это прежнее сопротивление, установленное пиками 2021 года. ожидаемо пробитый вверх В конце декабря 2023 года акции находились рядом с важным уровнем и восстановили более процента, что указывает на важность технической поддержки.

Последние месяцы отмечены подъемом стоимости бумаг из-за ожидания возобновления выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва. Последний раз отсечка была в конце декабря 2021 года. К позитивным факторам можно отнести консолидацию акций на балансе компании после выкупа пакетов бумаг у нерезидентов со значительной скидкой, и дивиденды вновь поступят на баланс корпорации. Целью к концу 2024 года является 9000 рублей, что почти на 27% больше текущего уровня. Прогнозы оптимистичны.

Техническая ситуация благоприятна: горизонтальная поддержка на уровне 7000 рублей сохраняется, динамическая годовая линия к концу января поднимется выше 6500 рублей, а в апреле достигнет пиковых цен января. Это ограничивает пространство для снижения и время для коррекции. Закрыть оставшийся верхний гэп акции могут раньше, чем показывает многолетняя статистика (2–2,5 месяца). В связи с ожидаемыми выплатами, учитывая накопленный корпорацией кэш, закрытие гэпа может произойти уже в феврале. Поэтому покупка акций на провалах выглядит предпочтительнее игры на понижение.

• Роснефть. Акции завершили торговлю перед дивидендным периодом выше 600 рублей. Это пики с октября 2023 года и значения с января 2022 года. С фундаментальной точки зрения Компания продемонстрировала устойчивый бизнес, однако после стремительного подъёма и распределения дивидендов перспективы акций ухудшаются. Целевой показатель к концу года – 680 рублей, что составляет рост на 18% по сравнению с текущим значением.

Рост может быть сдержан неустойчивостью цен на сырье, падением цены нефти ниже $80, расширением спреда российской смеси по сравнению с эталонами, а также укреплением рубля — курсы валют снижаются до минимумов ноября 2023 года и могут их повторить в ближайшем будущем. Это может ограничить быстрое восстановление акций после падения и продлить процесс закрытия технического разрыва.

Технический тренд указывает на рост, однако динамическая поддержка к концу января достигнет всего 560 рублей. Возможен временный спад до этой отметки. Риск составляет как минимум 3% от текущего уровня. Без стабилизации валют и роста нефти выше $80 срок закрытия январского gaps может сократиться до статистических показателей — более двух месяцев.

Итого

Сравнительный анализ акций Магнита и Роснефти, технической траектории бумаг и фундаментальных данных указывает на более раннее закрытие гэпа 11 января у Магнита — примерно за 1,5 месяца. Акции Роснефти могут оставаться ниже 600 рублей еще в течение следующих двух месяцев. Следовательно, с тактической точки зрения, возможно получить более высокую доходность за меньшее время в акциях ритейлера.

БКС Мир инвестиций