Изображение: img.freepik.com

С момента начала года Московская биржа поднялась на 2%, однако некоторые акции торгуются ниже значений, которые были в конце прошлого года. В чем причина отставания некоторых бумаг от общего тренда рынка и каковы перспективы их стоимости?

Лидеры и аутсайдеры начала года

Индекс МосБиржи закрепляется выше расчетных 3150 п.Это обнадеживающий знак для роста рынка акций в дальнейшем. За день до этого производился анализ лидеров доходности января В некоторых документах из перечня возможны позитивные изменения.

Акции, находившиеся в убытке с начала года по 9 января,

• Татнефть-ао (-3,3%)
• Татнефть-ап (-3%)
• Совкомфлот (-2,1%)
• МКБ (-1,6%)
• Газпром нефть (-1,3%)

Каждой инвестиционной бумаге свойственно индивидуальное развитие с особенностями и факторами, влияющими на динамику роста. Начальная стагнация не предвещает негативных среднесрочных или долгосрочных перспектив.

• Татнефть (ао и ап). Бумаги можно формально считать недоросшими. Трехпроцентное падение обыкновенных и привилегированных акций с начала года связано лишь с отсечкой под дивиденды, произошедшей в понедельник. Во вторник бумаги восстановились. Технические снижения вчера немного превысили размер дивиденда.

В предыдущем финансовом году стоимость акций удвоилась, а к концу декабря… наконец-то был закрыт Фундаментальный прогноз на долгосрочную перспективу оптимистичный. Цели к концу 2024 года: 850 рублей за обыкновенную акцию (+23% от текущей цены) и 810 рублей за привилегированную (+18%). Ввиду сравнимых цен, более привлекательна обыкновенная акция.

Технический анализ указывает на восходящий тренд, возможное закрытие дивидендного gaps в течение одного до полутора месяцев. Устойчивая поддержка находится на уровне 660 рублей, что составляет примерно 4% от текущих значений. Если цена временно опустится до этой отметки, это может быть благоприятным моментом для покупки с целью получения прибыли при закрытии верхнего ценового разрыва на уровне 723 руб.

• Совкомфлот. В прошлом году акции выросли почти на 300%. самыми доходными Среди всех компонентов индекса МосБиржи акция не является аутсайдером. В январе 2024 года был еще и дивиденд на 4%. На максимуме 4 января бумаги были выше 150 рублей при годовом таргете в 160 рублей. Потенциал по большей части реализован, поэтому какое-то время бумаги могут корректироваться, отставая от рынка.

Служба поддержки работает в районе пиков ноября, немного выше 130 рублей. По завершении ее работы стратегически возможно пересмотреть возможность покупки с целью достижения верхней границы дивидендной разницы выше 148 рублей.

• МКБ. В 2023 году акции выросли на 20%, уступая как индексу широкого рынка МосБиржи (+45%), так и отраслевому бенчмарку финансов (+59%). В непростом для рынка 2022 году бумаги стали одними из немногих, завершивших год без убытков.

Акции характеризуются низкой волатильностью, что снижает привлекательность для спекулянтов. Данный инструмент скорее представляет собой консервативную стратегию, направленную на реализацию скрытой ценности компании. Таргет аналитиков на этот год — Цена: 10 рублей, или плюс 26 процентов от текущей. Тенденция роста наблюдается, поддержка на уровне 7,5 рубля. Если бумаги упадут до этой отметки, это повысит потенциальную прибыль от инвестиций.

• Газпром нефтьПрошлый год завершился ростом акций на 85%, к этому добавлены дивидендные выплаты в размере 11%. Акции не входят в индекс МосБиржи, объем свободной торговли очень низкий. Текущая цена на бирже равна фундаментальному таргету в 850 рублей, поэтому позиция по акциям нейтральная, а дивидендный разрыв выше 920 рублей может закрываться к концу квартала.

Акции прошли тестирование поддержки на уровне 825 рублей с обеих сторон и отскочили. В случае пробоя этого уровня бумаги могут снизиться до 800 рублей.

БКС Мир инвестиций