В декабре (за исключением 28-го числа) индекс МосБиржи снизился на 2,2%, в то время как акции третьего эшелона упали всего на 3,1%. Предлагаем рассмотреть актуальную статистику и советы для инвесторов.

О чем речь

О причинах и начале падения мы говорилиСентябрьские события уже были, до этого много раз говорили о подъёмах и уделяли внимание тому, что большая часть их не предвещала сильных колебаний.

В середине сентября акции третьего эшелона снизились, после чего началась стабилизация. С начала года индекс МосБиржи увеличился на 43,4%, против 73,6% по индексу акций третьего эшелона, при этом в пике рост составлял более 135%. Бумаги третьего эшелона временно сравнялись с индексом в начале декабря, но затем снова пошли вверх.

В декабре зафиксировано 49 случаев роста акций по итогам сессии более чем на 10%, что меньше среднего значения за 2023 год. За весь год зафиксировано 918 закрытых сессий с ростом, а соотношение к падениям составило 2,4. В прошлые годы акции также быстро падали и росли, возвращаясь к исходным позициям.

Какие акции демонстрировали наибольшее падение? Мы установили пиковые значения за год для всех бумаг с третим уровнем листинга и проанализировали динамику к завершению торгов 28 декабря. В результате выяснилось, что все бумаги показывают убытки.

У большинства из почти 150 исследованных компаний наблюдается негативная динамика, замедлившаяся по сравнению с началом года. Только девять компаний вернулись к исходным показателям.

Электроэнергетика раньше и сейчас остаётся лидером роста на уровне секторов третьего эшелона. За ней следуют прочие компании и транспортный сектор. Хуже индекса МосБиржи оказались только представители нефтегазового и финансового секторов.

Что делать теперь

Обвал третьего эшелона ещё не закончен, есть потенциал для дальнейшего снижения цен с фундаментальной точки зрения. Регуляторы вводят и будут вводить новые правила для ограничения взлётов. Полной уверенности в завершении взлётов нет. Риски присоединения к росту остаются высокими без опыта и понимания ситуации, их не стоит использовать.

Вместо этого можно обратить внимание на первый и второй эшелоны. Здесь есть перспективы роста, фундаментально обоснованные кейсы, дивидендные предложения и бумаги с драйвером в виде редомициляции. Сейчас рынок находится в боковике широкого диапазона, но возможности здесь понятны и безопаснее по сравнению со третьим эшелоном.

БКС предлагает портфель с актуальными парой идей для инвестиций. здесьЕсли вы предпочитаете высокий риск и доходность, или же вам нужны стабильные компании, обратите внимание на этот список акций с наибольшим потенциалом роста, по которому у БКС оптимистичный прогноз.

• Мечел (Покупать. Цель на год — 630 руб./ +102%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +74%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5400 руб./ +68%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год — 370 руб./ +36%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год — 250 руб./ +40%)
• Магнит (Покупать. Цель на год — 9000 руб./ +29%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 850 руб./ +20%)
• ЮГК (Покупать. Цель на год — 0,9 руб./ +44%).

БКС Мир инвестиций