Изображение: img.freepik.com

В декабре (за исключением 28-го числа) индекс МосБиржи снизился на 2,2%, акции третьего эшелона – лишь на 3,1%. Представлены актуальные статистические данные и рекомендации для инвесторов.

О чем речь

О причинах и начале падения мы говорили В сентябре много говорили о взлётах, подчёркивая отсутствие у большей части предвещаний значительных изменений.

В середине сентября акции третьего эшелона снизились, после чего произошла стабилизация. С начала года индекс МосБиржи увеличился на 43,4%, против 73,6% по индексу акций третьего эшелона. Максимальный рост составлял более 135%. В начале декабря бумаги третьего эшелона временно сравнялись с индексом, но затем вновь начали расти.

В декабре наблюдалось 49 случаев роста акций более чем на 10% по итогам сессии, что меньше среднего значения за 2023 год. Вместе с тем было зарегистрировано 134 рекордных падения в текущем году. За весь год было 918 закрытых сессий с ростом, соотношение к просадкам составило 2,4 — взлеты были значительно чаще падений. Данная ситуация является рыночной аномалией, так как в прошлые годы акции также быстро росли и падали, возвращаясь к исходным значениям.

Кто пока демонстрирует наибольшее падение? Мы выявили пиковые значения за год для всех акций с третьим уровнем листинга и рассчитали динамику к закрытию торгов 28 декабря. В итоге выяснилось, что все бумаги находятся в отрицательной зоне.

Практически все бумаги показывают отрицательную динамику, которая в двузначном проценте снизилась с начала года. Из почти 150 исследованных бумаг только 9 компаний вернулись к исходным уровням, что говорит о том, что малая часть акций третьего эшелона восстановилась.

Электроэнергетика продолжает лидировать по росту в третьем эшелоне, к концу года её пока уступают остальные компании и транспортный сектор. Хуже МосБиржи выступают только представители нефтегазовой и финансовой отраслей.

Что делать теперь

Обвал третьего эшелона ещё продолжается, есть возможность дальнейшего снижения цен, что логично с точки зрения фундаментальной оценки активов. Регуляторы ввели, и вероятно введут новые правила для ограничения роста стоимости. Полностью гарантировать завершение подъёма нельзя. Риски при присоединении к росту остаются высокими без опыта и понимания ситуации их не стоит использовать.

Вместо этого обратите внимание на первый и второй эшелоны. Здесь есть перспективы, а главное, фундаментально обоснованные кейсы роста, дивидендные активы и бумаги с драйвером в виде редомициляции. Рынок сейчас стоит в боковике широкого диапазона, но возможности здесь понятнее и безопаснее по сравнению с третьим эшелоном.

Ознакомьтесь с портфелем БКС и актуальными парными идеями. здесьЕсли вы предпочитаете высокий риск и доходность, или же вам нужны стабильные компании, вот перечень активов с наибольшим потенциалом роста, для которых БКС оптимистично настроена.

• Мечел (Покупать. Цель на год — 630 руб./ +102%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +74%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5400 руб./ +68%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год — 370 руб./ +36%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год — 250 руб./ +40%)
• Магнит (Покупать. Цель на год — 9000 руб./ +29%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 850 руб./ +20%)
• ЮГК (Покупать. Цель на год — 0,9 руб./ +44%).

БКС Мир инвестиций