В декабре (исключая 28 число), индекс МосБиржи снизился на 2,2%, тогда как акции третьего эшелона упали всего на 3,1%. Рассмотрим актуальные статистические данные и рекомендации для инвесторов.

О чем речь

О причинах и начале падения мы говорилиСентябрь ещё помнили. Ранее неоднократно говорили о подъёмах и отмечали, что у большинства из них не было оснований для значительных колебаний.

В середине сентября акции третьей группы начали снижаться, после чего началась стабилизация котировок. С начала года индекс МосБиржи вырос на 43,4%, против 73,6% по индексу акций третьей группы, при этом на пике рост составлял более 135%. В начале декабря бумаги третьей группы по динамике временно находились на уровне индекса, но затем вновь начали расти.

В декабре зафиксировано 49 случаев роста акций по итогам сессии более чем на 10%, что ниже среднего показателя за 2023 год. При этом было 134 рекордных случая падения как минимум в текущем году. За весь год зарегистрировано 918 закрытых сессий с ростом, соотношение к просадкам составило 2,4 — взлетов оказалось больше падений. Такая ситуация представляет собой рыночную аномалию, так как в предыдущие годы акции также быстро росли и падали, быстро возвращаясь к исходным значениям.

Какие акции продемонстрировали наибольший спад? Для определения этого мы изучили максимум годового уровня для всех бумаг с третьим уровнем листинга и рассчитали динамику к закрытию сессии 28 декабря. В итоге, все бумаги показывают отрицательную динамику.

Практически все компании показывают отрицательную динамику темпами, приближающимися к двузначным. Из почти ста пятидесяти отчётных бумаг, 9 компаний демонстрируют отрицательную динамику с начала года, то есть лишь небольшая часть акций третьего эшелона вернулась к исходным значениям.

В энергетике сохраняется лидерство на уровне секторов третьего эшелона. К концу года лидирует рост в этой отрасли, за ней следуют компании других направлений и транспортный сектор. Хуже показателей МосБиржи выступали только нефтегазовые и финансовые компании.

Что делать теперь

Обвал третьего эшелона пока не закончен, ещё есть возможность для снижения цен. С фундаментальной точки зрения это справедливо. Регуляторы вводят и будут вводить новые правила, чтобы ограничить взлеты. Но нельзя быть полностью уверенным, что взлеты завершатся. При этом риски присоединения к росту остаются высокими, без опыта и понимания ситуации их не стоит использовать.

Внимания заслуживают первый и второй эшелон. Здесь есть перспективы роста, фундаментально обоснованные кейсы, дивидендные предложения и бумаги с драйвером редомициляции. Рынок сейчас находится в боковике широкого диапазона, но возможности здесь понятны и безопаснее по сравнению с третьим эшелоном.

Актуальные идеи для торговли доступны с помощью портфеля БКС. здесьЕсли вас привлекает высокий риск и доходность, или же необходимы стабильные компании, вот бумаги с наибольшим потенциалом роста, к которым у БКС позитивное отношение.

• Мечел (Покупать. Цель на год — 630 руб./ +102%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +74%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5400 руб./ +68%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год — 370 руб./ +36%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год — 250 руб./ +40%)
• Магнит (Покупать. Цель на год — 9000 руб./ +29%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 850 руб./ +20%)
• ЮГК (Покупать. Цель на год — 0,9 руб./ +44%).

БКС Мир инвестиций