Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в декабре, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на начало 2024 года, обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.

Скачок волатильности

В предыдущем ежемесячном разбореНа российском рынке акций наблюдалась аномально низкая волатильность — 2,9%, что обычно предвещает турбулентность. Оценки оправдались — волатильность взлетела выше 5,2%. Риск потери важной поддержки 3150 п. в индексе МосБиржи реализован, в моменте падение индикатора рынка превышало 6%, до 2960 п. Тем не менее… удалось установить декабрьское дноЗа месяц результат составил минус два процента.

По итогам 2023 года индекс МосБиржи вырос на 43%, прибавка с дивидендами составила 54%. Рост впечатляющий, но это лишь часть от падения рынка в 2022 году. Потенциал индекса МосБиржи к концу 2024 года сохраняется до 3650 пунктов, а с учетом дивидендов — 4000 пунктов.

Рассматривая рынок с точки зрения краткосрочных тенденций,… статистика показываетШансы на повышение Московской биржи в начале года и по итогам января превышают 70 процентов.

В текущих условиях жесткой денежно-кредитной политики, колебаний цен на сырьевые товары и валюты, достижение целями индекса маловероятно будет проходить плавно. Рынок будет подвержен повышенным скачкам. Именно при высокой волатильности открываются дополнительные возможности для активных трейдеров. Важно соблюдать контроль рисков и не пренебрегать им. защитными стоп-заявками.

Новые участники рейтинга

Для оценки волатильности (рисковости) активов применяется показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Метрики риска топ-5 акций за месяц можно увидеть в таблице.

В декабре в индекс МосБиржи вошлиБумаги Совкомфлота, ГК Самолет, Мосэнерго и оба типа акций Мечела включены в индекс. Теперь в составе индекса 50 акций, что расширяет выбор у активных трейдеров. Ежемесячный цикл волатильности будет продолжен с учетом этих инструментов.

Средняя волатильность пяти лидеров декабрьского рейтинга превышает рисковость индекса МосБиржи более чем в три раза. В список вошли новые компании: «префы» Мечела, а недавно туда попали QIWI и Юнипро. Проанализируем техническую картину бумаг из актуальной пятерки с учётом их исторической волатильности и спрогнозируем курс на 2024 год.

• QIWI. К середине декабря цена расписок упала до минимального уровня за год, менее 430 рублей. За последние две недели произошел рост на 50%. В подходящий момент отчетность корпорацииДобавление в индекс Московской биржи привлекло к акциям внимание инвестиционных фондов. Новичек рейтинга обладает весьма высокой волатильностью, при этом ликвидность снижена, что свидетельствует о риске значительного колебания цены.

В бизнес-процессах наблюдается неопределенность, дивиденды отсутствуют из-за иностранной прописки, фундаментального таргета пока нет.
Технически: нисходящая динамическая трендовая линия в январе опустится под 630 руб. – это важное сопротивление, без его преодоления говорить о дальнейшем подъеме не приходится. Скорее, курс сохранится в диапазоне 600–500 руб. В последний торговый день года цена на верхней границе, что чревато откатом.

• Мечел-ап. В декабре акции вошли в индекс и сразу же заняли место в рейтинге. Волатильность часто выражается десятками процентов в месяц, а объемы торгов высоки — то, что нужно активным трейдерам. топ-3 хайпа года.В следующем обзоре биржевой волатильности скорее всего окажутся либо «обычка», либо «преф», либо обе бумаги компании.

Фаворит годаПри росте более 150% фундаментальный потенциал на следующий год значительный — 75%, до 630 рублей. Технически, учитывая высокую вероятность январского скачка широкого рынка акций вверх, бумаги Мечела могут вырасти с целевыми показателями к ноябрьским пикам 390 рублей, или около +10% от текущих. У «обычки» будет аналогичная динамика с ориентиром к 350 рублям.

• Globaltrans. Акция является постоянным участником топа по волатильности. В декабре цена акций достигла минимумов лета и быстро поднялась на 25%, закрыв месяц с ростом более 10%. Вероятность увидеть эту акцию в следующем рейтинге высока. Однако с точки зрения фундаментальной оценки потенциал роста уже исчерпан, целевая цена аналитиков ниже рыночной — 610 руб. против 640 руб.

Недавно технически был прорван нисходящий торговый канал, который формировался по локальным максимумам с августа. Сейчас проводится тест верхней линии как поддержки. Если ее удержать, то среднесрочно не исключается спекулятивный скачок в сторону исторических максимумов, или более чем на +15% от текущего уровня, несмотря на фундаментальные преграды. На случай обманного маневра лучше немного подождать со входом в лонг.

• Русагро. Волатильность акций за месяц часто превышает 15 процентов как в сторону роста, так и снижения. новостямРынок насыщен геополитическими факторами. В начале декабря акции падали до 1200 рублей, затем быстро выросли выше 1400 рублей. Сейчас наблюдается откат до 1350 рублей. С технической точки зрения нисходящая формация на дневном графике актуальна, поэтому риск снижения цен в январе до 1300 рублей сохраняется.

• Юнипро. Акции вошли в индекс лишь несколько месяцев назад, но уже дважды появились в рейтинге. Ликвидность на торгах пока невысока, поэтому наблюдаются скачки курса и большая амплитуда колебаний цены. Неопределенность с иностранными акционерами и дивидендами также присутствует. Фундаментальный таргетЦена в 3 рубля подразумевает увеличение на 50% по сравнению с текущими 2 рублями, но реализовать это возможно только после ясности относительно структуры собственности и выплаты акционерам. Последняя существенная коррекция на бирже кажется привлекательной для инвесторов с долгосрочной перспективой.

В конце ноября акции покинули годовой восходящий тренд, что ухудшило настроения инвесторов. Для возвращения к восходящей динамике в начале 2024 года цена должна превысить 2,3 рубля, или увеличиться на более чем 15% от текущего уровня. К такому развитию событий пока нет оснований. Скорее всего, акции сохранятся в диапазоне около 2 рублей до тех пор, пока не появятся важные сигналы для роста.

БКС Мир инвестиций