Изображение: img.freepik.com

Прошедший год был довольно насыщен событиями. Центральное внимание уделялось санкциям и реакции на них, повышению ключевой ставки Центробанка до 16%, а также завершению цикла ужесточения монетарной политики ФРС.

Рассмотрим пять значимых событий финансового рынка в 2023 году. Графики для размышлений окажутся полезны при принятии решений о будущих вложениях и распределении средств.

Globaltruck (+1162% c начала года)

Акции Мосбиржи, показавшие самый сильный рост в 2023 году, принадлежат Globaltruck — грузоперевозчику, управляющему парком из примерно 1250 тягачей. Бумаги относятся к третьему эшелону с повышенной спекулятивной активностью. Инвестировать в такие бумаги довольно опасно.

Менеджмент компании считает, что оснований для роста акций нет. ГК «Монополия» предполагает, что инвесторы могли перепутать акции Globaltruck с бумагами железнодорожного оператора Globaltrans, по которым в июле сообщалось о смене кипрской юрисдикции на Абу-Даби.

NASDAQ Composite (+44% с начала года)

Американский рынок более волатилен в сравнении с S&P 500. Доминируют технологические бумаги (55% капитализации). Общий рост рынка акций США связан с ослаблением инфляции с 6,4% до 3,1% годовых и ожиданиями снижения ключевой ставки ФРС весной.

В лидерах роста среди компаний с большой капитализацией: NVIDIA (+238%), AMD (+126%) и Tesla (+112%). Цель на 2024 год — 16 500 пунктов. Инвесторы без статуса квалифицированных могут участвовать в движениях индексов через фьючерсы на Московской бирже. Код контракта на NASDAQ 100 с экспирацией в марте: NASD-3.24. NAH3).

Природный газ (-42% с начала года)

Фьючерсы на природный газ – самые востребованные инструменты торговли в сегменте товаров на Московской бирже. NGF4).

В четвертом квартале температура на территории Северной Америки оставалась выше среднегодовых показателей. В Соединенных Штатах добыча фиксируется на максимальном уровне за последние пять лет, при этом спрос снижается. Запасы существенно превышают средние значения за пятилетний период.

Европейские склады загружены более чем наполовину. После завершения сезонного роста цен может произойти коррекция.

Доходность 10-летних Treasuries (-16,7% за 3 месяца)

Условная безрисковая ставка отражает ожидания по ставке ФРС. Данные можно найти в сервисе CME FedWatch. В октябре показатель достиг 5%, затем откатился до 3,8%. Деривативы показывают вероятность снижения ключевой ставки в марте на 74%, ранее прогнозировался летний снижение.

Умеренные инфляционные ожидания подтверждаются текущим прогнозом. Вероятность рецессии в США во втором полугодии превышает 50%. Падение доходностей гособлигаций благоприятствует рынку акций. К техническому анализу их применение не очень подходит, но в целом возможен отскок до 4,1%.

Турецкая лира подорожала на 57,6% с начала года.

В мае в стране состоялись президентские выборы. Победу одержал Реджеп Эрдоган, занимающий пост президента на следующие пять лет. Экономическая обстановка оказалась значительным фактором перед выборами.

В Турции торговый и платежный баланс хронически дефицитны. В первом квартале ВВП страны уменьшился на 0,1% относительно предыдущего квартала, в третьем — увеличился на 0,3%. Инфляция большую часть года составляла свыше 50% годовых. К декабрю ставка Центрального банка Турции достигла 42,5%. На графике USD/TRY сохраняется восходящий тренд, валюта перекуплена. Технических сигналов, указывающих на риски глубокой коррекции, не наблюдается.