Главное

Рыночная коррекция в США прервалась, индексы вернулись к годовым максимумам. Цель достичь исторического пика в S&P 500 не теряет актуальности. Поддержка ведущего мирового фондового рынка сегодня будет ощущаться на рынках Азии и Европы.

Доллар по отношению к корзине азиатских и европейских валют ослабевает, индекс DXY достиг четырехмесячных минимумов. Рост доходности облигаций продолжается. Факторы валютного и долгового рынка благоприятствуют рисковым активам.

Цены на нефть Brent претерпевают колебания, быстро восстанавливаясь после падения. Стоимость барреля превышает $80. Газ NG значительно поднялся на $2,6, что может свидетельствовать о продолжении роста. Золото торгуется выше $2050 в связи с ослаблением доллара США.

США

Ведущие индексы акций выкупились. Коррекция рынка акций США, начавшаяся в среду, вчера не продолжилась. После падения на 1,5% индексы вернули себе более 1%. Восходящий тренд очень сильный, и даже высокая перекупленность рынка не дают игрокам на понижение добиться значимого успеха.

Рынок завершает восьмую неделю роста: за два месяца рост индексов превысил 16%. Dow Jones обновил исторические максимумы, а S&P 500 и NASDAQ Composite переписали годовые максимумы. Замедляется темп роста из-за перекупленности инструментов и приближения технических сопротивлений.

Широкая техническая картинаПредполагается рост S&P 500 с достижением новых рекордов выше отметки 4820 пунктов. Будут ли участники рынка успевать корректировать ситуацию — покажет время. Торговля против тренда всегда сопряжена с риском. защитные стопыВажно быть готовыми. Важная поддержка на спуске — 4600 пунктов, а после преодоления рекордных отметок с января 2022 года уже будет соблазн дотянуться и до круглых 5000 пунктов. Вероятно, столь высокие уровни возможны в начале весны 2024 года, когда ФРС приступит к снижению ключевой ставки.

Российские трейдеры могут отрабатыватьВлияние американских рынков акций на торги фьючерсами на Московской бирже. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку возможен посредством торговли фьючерсами. STOX.

Валютный и долговой рынки Проигнорировали краткосрочный спад цен на акции, а когда индексы бумаг вновь пошли вверх, то доллар и доходности облигаций обновили многомесячные минимумы. Оценки динамики индекса доллара США DXY и ставок 10-летних госбондов полностью оправдались. DXY упал ниже 101,8 п., а доходность UST 10Y была почти на уровне 3,8%. Возврата доллара и ставок бондов на недавние осенние максимумы нет. Фактор Федеральной резервной системы однозначно против роста доллара и доходностей долгового рынка и «за» подъем рисковых активов — индексов акций и сырьевых товаров.

Корреляция DXYи S&P 500 обратная. Защитная функция доллара ослаблена ожиданиями монетарного разворота, и доллар снижается. Фактор ФРС повышает оптимизм на рынке акций за счёт понижения ставок дисконтирования в ценовых моделях оценки корпораций. В перспективе годовые минимумы DXY могут совпасть с историческими максимумами S&P 500.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаПосле вчерашних распродаж все индексы находятся в зеленой зоне. Быстрый выкуп просадки индексов Штатов поддерживает отскок в АТР. В связи с этим азиатский фактор в курсе европейских бумаг сегодня оценивается положительно.

Внедрение российских активных трейдеров на азиатском рынке. Торговля возможно совершать через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно вычислять по контракту. HANGИндекс Hang Seng сегодня сначала показывал прирост, а затем вновь упал. Зато вчера наблюдалась необычно низкая волатильность, которую некоторые аналитики расценили как подготовку к восходящему тренду. Предполагается продолжение роста.

Индекс Nikkei доступен для трейдинга через фьючерсы. NIKK.В пятницу индекс немного вырос, прирост за неделю составил около процента, но была попытка обновить многолетние максимумы. Скорее всего, покорение вершин за последние 33 года японские быки отложили на начало 2024 года.

Сырье

Нефть BrentРеагирует остро на внезапные изменения — накануне Ангола приняла… покинуть ОПЕКУвеличение рисков нефтедобытчика не выполнить обязательства, рост предложения сырья и давление на биржевые котировки наблюдаются в результате этого события. Новость в момент привела к падению барреля до $78. Сегодня фьючерс снова превысил $80. Техника инструмента изменилась после возвращения выше $77, и даже важные события не могут испортить настрой. Оценки возврата над $80 за баррель в рамках декабря полностью подтвердились. При недельном закрытии выше круглой планки речь может пойти о быстром движении к сопротивлению $83.

ЗолотоЦена золота превысила 2050 долларов, что неудивительно, учитывая рост драгметалла. Связь проста: чем ниже доллар, тем выше цена унции. Негативный настрой к доллару обусловлен высокой вероятностью завершения жесткого цикла ФРС и приближения снижения ключевой ставки. Ожидания движения золота к историческим максимумам остаются неизменными, пограничное сопротивление находится в области предыдущего пика на 2080 долларов.

Газ на хабах СШАЦена природного газа немного обрадовала трейдеров и не удивила, так как по своей природе она изменчива. Фьючерс на газ резко вырос в цене, превысив $2,6/МмBTU. Возврат к двухнедельным максимумам вновь внушает осторожную надежду на локальный рост цен с ориентиром на $3. Изменения цены природного газа могут достигать десятков процентов за короткий период.

Узнайте больше

• «Серые лебеди» 2024
• Срочный рынок. Слабость индексов и поддержка для нефти

БКС Мир инвестиций