Главное

Американский рынок акций переживает резкое падение, что окажет влияние на биржи Азии и Европы.

Индекс S&P 500 демонстрирует долгосрочную тенденцию роста, поэтому вчерашний спад можно считать временным снижением после существенного повышения.

Яркое проявление слабости глобального доллара, а также стойкость резервных валют стран Азии и Европы, снижение процентных ставок по международным облигациям до полугодовых минимумов – всё это подтверждает мысль о краткосрочности коррекции индексов акций.

На сырьевом рынке цена нефти Brent вернулась к уровню до роста, природный газ NG снова находится под давлением и торгуется около $2,4, а золото стабилизировалось на уровне чуть ниже $2040.

США

Активы показали существенный спад. В первой половине дня S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite последовательно обновляли годовые максимумы, но под занавес торгов началась мощная распродажа активов. Потери бенчмарков составили около 1,5%. До исторических вершин S&P 500 не хватило чуть менее процента.

Вне зависимости от причин резкого падения индексов после 7-недельного роста, что послужило импульсом к снижению? Перекупленность была заметна, индикатор VIX показывал спокойствие инвесторов. При таких условиях некоторые участники рынка решили зафиксировать прибыль.

Технически:Медленный и монотонный рост с быстрыми коррекциями — таково описание восходящего тренда. Противоположность: медленное падение с резкими отскоками, свойственно нисходящей форме. В настоящий момент наблюдается именно восходящий тренд, поэтому долгосрочным инвесторам пока нет причин беспокоиться. Вероятность возобновления подъема после снятия перекупленности в индексах высока.

Поддержка S&P 500 находится около отметки 4600 пунктов — предыдущего максимума текущего года. Это на 2% выше вчерашнего минимума. Присмотреться к покупкам можно с перспективой движения индекса к историческим максимумам — выше 4800 пунктов. К началу весны 2024 года в терминалах может появиться и отметка 5000 пунктов.

Утро понедельника открылось для фьючерсов Штатов ростом на четверть процента. Такое развитие событий смягчает негативную динамику европейских и азиатских рынков. Несмотря на это, из-за инерции рынка возможен импульс вниз в S&P 500 во время основной сессии, поэтому к спекулятивным покупкам необходимо подходить осторожно, не забывая о защитных мерах. стоп-заявкамиВскоре может появиться заманчивый момент для входа в долгосрочные позиции.

Российские трейдеры могут отрабатыватьТенденции американского фондового рынка, отражаемые через фьючерсы на Московской бирже. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку возможен посредством торговли фьючерсами. STOX.

Причина спокойствия за судьбу тренда в S&P 500 Вероятность завершения жесткого цикла ФРС и приближения монетарного разворота очень высока. В марте может произойти понижение ключевой ставки. Динамика валютного и долгового рынков поддерживает эту идею. Индекс доллара США DXY (102,3 пункта) по-прежнему слаб на фоне ожидаемого послабления ФРС и может вскоре упасть до минимумов года. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до полугодовых минимумов: ставка 3,85%, ранее она превышала 5%.

Защита в долларах и бондах при резком снижении фондовых показателей отсутствовала. Участники долгового и валютного рынков сохраняют спокойствие, а волатильность наблюдается только на рынках спекулятивного капитала – это указывает на временный откат индексов.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаНеспособные противостоять негативной эмоциональной волне из-за океана, индексы АТР теряют от 0,5% до 1,5%. Китайские бенчмарки ведут себя привычно: Гонконг относительно стабильно торгуется, а Шанхай вообще демонстрирует рост. В целом вводные факторы Азии маловероятно поддержат индексы Европы, старт европейской сессии ожидается снижением.

Вхождение российских трейдеров, работающих в режиме активного торговли, на азиатский рынок. Сейчас доступен торг по Московским фьючерсам на Гонконг и Японию. Котировки гонконгского рынка можно уточнять через контракт. HANGСегодня индекс Hang Seng необычно спокойный, турбулентность в нуле. В последние дни волатильность росла из-за достижения годовых минимумов, недавно был быстрый отскок на 6% и активный откат — скорее всего, именно так формируется основа для полноценной восходящей волны.

Индекс Nikkei отражает японские тренды через фьючерсные контракты. NIKK.Четверг принес индексу падение на 1,5%, компенсировав предыдущий рост. Несмотря на задержку на максимумах 33-летней давности, японский рынок демонстрирует явный восходящий тренд. Возможна перепись ценовых вершин с 1990 года в начале следующего года, что делает откат логичным объектом для покупки.

Сырье

Нефть BrentИдея возврата цены выше $80 к концу декабря полностью реализовалась. Вчера нефть достигла $80,6, подъем с минимума за несколько дней составил более 10%. Технический откат до уровня $79,5 не пугает, вероятность завершения года выше $80 сохраняется. Нефтяные медведи контратаковали из-за неожиданно высоких запасов сырой нефти в США: +2,9 млн баррелей против прогнозов сокращения на 2,3 млн. Трейдеры уже получили прибыль выше $80, откат рассматривается как шанс для входа в длинные позиции.

ЗолотоЦена опустилась ниже 2040 долларов, но это краткосрочное снижение. На среднесрочном горизонте рост стоимости унции может быть обусловлен приближением монетарного разворота ФРС и ослаблением доллара, с которым драгоценные металлы исторически коррелируют в обратную сторону. Поход к недавним рекордным максимумам все еще возможен — ориентир до начала весны.

Газ на хабах СШАЦена снова снизилась, фьючерс NG после подъёма до 2,6 долл./ММвт упал до 2,4 долл./ММвт. Тренд вниз мощный, отскоки быстро сглаживаются. Предложение сырья высокое, спрос низкий, мягкая погода пока благоприятствует газовых медведям. Вместе с тем учитываем перепроданность и высокую волатильность инструмента. После закрепления выше 2,5 долл./ММвт сформируется восходящий паттерн, дальнейшее движение NG может быть быстрым и масштабным.

Узнайте больше

• Срочный рынок. Год выборов
• Запасы нефти в СШАДобыча увеличилась на 2,9 миллиона баррелей и установила новый исторический максимум.

БКС Мир инвестиций