Главное

Индекс S&P 500, глобальный лидер фондового рынка, близок к рекордным значениям. Сильная корреляцию между рынками указывает на вероятность стабильности ведущих индексов акций в Азии и Европе.

В связи со снижением доходности облигаций и укреплением валют Европы и Азии, глобальный доллар США теряет позиции. Измененный монетарный сегмент способствует росту рисковых активов и товаров.

Цены на товарные фьючерсы растут: нефть Brent торгуется выше отметки $77, баррель оценивается более чем в $79,5. Волатильный газ NG резко снизился, но быстро восстановился до $2,6/Mmbtu; золото стоит $2040, и дальнейший рост цены унции не исключен.

США

Акции показывают стабильную динамику роста. Вчера исторические максимумы показали индустриальный Dow Jones, годовые пики — широкий S&P 500 и высокотехнологичный NASDAQ Composite. Ралли продолжается уже два месяца — подъем от октября превышает 16%. Волатильность низкая, страховка от коррекции (VIX) дешевая, эйфория сильная.

Ведущая глобальная фондовая площадка приближается к историческим максимумам. Пик вчерашней сессии составил около 4770 пунктов, а январская вершина 2022 года — чуть ниже 4820. Возможно, до Нового года участники рынка достигнут этой цели.

С технической точки зрения Подъем S&P 500 к историческому максимуму может замедлиться: участники рынка могут зафиксировать прибыль, а игроки на понижение попытаются заработать на шорт-продаже. Ограничение отката от пика теперь — предыдущий максимум года, это поддержка на уровне 4600 пунктов.

Тем, кто хочет открыть краткосрочные позиции, нужно иметь чёткий план выхода из ситуации в случае непрерывного роста рынка. стоп-приказыОжидаемая прибыль от спекулятивной операции должна превосходить риск, связанный с ней. В начале 2024 года в индексе S&P 500 может произойти движение к отметке 5000 пунктов, что послужит поводом задуматься о сокращении долгосрочных позиций.

Российские трейдеры могут отрабатыватьТенденции американского фондового рынка, отраженные в фьючерсах на Московской бирже. SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку возможен посредством торговли фьючерсами. STOX.

Началом года вдохновляет позитивная динамика цен депозитных сертификатов центробанков. Вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в марте 2024 года может достигнуть пика, составляя сейчас 77 процентов. покупай на ожиданиях, а продавай по факту»После роста цен на акции, вызванный изменением денежной политики, можно воспользоваться благоприятным моментом для получения прибыли.

Возможно, до весны продержатся текущие показатели глобальных валютных и долговых рынков. Доллар продолжит падение, другие резервные валюты — укрепляться, ставки облигаций — снижаться, а цены бондов — повышаться. Индекс доллара США DXY: 102,2 пункта возобновил снижение после отскока с многомесячного минимума. Тенденция ухода из доллара может усилиться.

Доходность десятилетних гособлигаций США UST немного превышает 3,9%, что значительно ниже осенних показателей в 5%. Отсутствие ожиданий возврата доллара к предыдущим максимумам и ставок облигаций свидетельствует о среднесрочной стабильности валют Европы и Азии, высокой оценке акций и поддержке цен на сырьевые фьючерсы.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаВ основном растут ведущие показатели, бенчмарки возрастают с 0,5% до более чем 1,5%, что указывает на потенциал для позитивного начала торговых сессий акций Европы.

Вступление российских трейдеров, предпочитающих активную торговлю, на азиатский рынок. Через московские фьючерсы доступен торг на Гонконг и Японию. HANGИндекс Hang Seng растет, корректировка начала недели открыла шансы на покупку с ожиданием большей отдачи от минимума года. Можно сохранять длинные спекулятивные позиции в фьючерсах.

Индекс Nikkei предоставляет доступ к японским тенденциям через фьючерсы. NIKK.В среду индекс увеличился более чем на 1,5%. Коррекция от 33-летнего максимума оценивалась как техническая, причиной снижения послужило укрепление иены. Однако Банк Японии сохранил ультрамягкую ДКП, а фактор ослабления иены (USD/JPY почти 144 после недавних 142) позитивно влияет на бумаги экспортеров и весь рынок. Максимальные значения с 1990 года в Nikkei могут быть пересмотрены в начале 2024 года.

Сырье

Нефть BrentВчера после откатов от 79,5 доллара цена удержалась выше важной технической поддержки 77 долларов, что намекало на очередной подход к уровню 80 долларов. В ходе сессии цена достигла пика в 79,7 доллара. Близка реализация ориентира возврата к отметке 80 долларов в рамках декабрьской торговли. Фактор обострения в Красном мореУвеличение геополитических рисков повышает цену за баррель, а данные API о росте запасов нефти в США почти на миллион баррелей вместо ожидаемого снижения на 2,2 млн игнорируются.

ЗолотоСтоимость уже превысила $2040. После стремительного и прогнозируемого подъема унции до исторических максимумов в $2150 последовало быстрое снижение до $1980. Техническая поддержка выдержала, и унция восстанавливается. Время до монетарного разворота ФРС подходит к концу, доллар остается под давлением ослабления ДКП — это факторы в пользу роста драгметалла. Осенние максимумы могут быть достигнуты в начале года.

Газ на хабах СШАВ его арсенале. Ограничения ЕС на цены топлива в настоящий момент вызывали резкий обвал цен, и фьючерс NG, как и цены на европейском TTF, сильно снижались. Но сегодня американский природный газ вновь дорожает: поддержка $2,5/Mmbtu возвращена под контроль газовиков и уже почти $2,6. Выкуп просадки несколько обнадеживает, технически это сильный паттерн для дальнейшего отскока. Так и скачок до $3 не удивит.

Узнайте больше

• Срочный рынок. Волна волатильности в следующем году
• ЕС продлит на год ограничение цен на газ, котировки падали более 8%

БКС Мир инвестиций