В прошедшем году наибольшее количество первичных размещений состоялось в ноябре-декабре. 2024 год может оказаться еще более активным, а за несколько лет возможно увеличение количества IPO.

Что было в 2023

За год состоялось семь первичных размещений акций. Срок приема заявок на акции Мосгорломбарда продлен, торги которых стартуют 22 декабря. Таким образом, к концу 2023 года будет осуществлено восемь IPO. Это число меньше уровня 2020 и 2021 годов, когда состоялось соответственно одиннадцать и тринадцать размещений.

Список компаний:

В апреле «Генетико» — центр генетики и репродуктивной медицины — провело размещение акций и получило 178,8 млн рублей. Капитализация предприятия в день размещения составила 1,48 млрд рублей.

Компания СмартТехГрупп, владелец финансовой организации CarMoney (июль), вышла на биржу с помощью прямого листинга. Предложено разместить акции общей стоимостью 600 миллионов рублей, что составляет примерно 10% от капитала компании.

Российская компания ГК Астра, занимающаяся разработкой ПО и средств защиты информации, получит 3,5 млрд рублей и за два года реализует свои планы. провести SPO.

Henderson — это известный бренд, предлагающий классическую мужскую одежду и обувь. привлек 3,8 млрд руб. Группа планирует использовать полученные средства для развития бизнеса.

ЕвроТранс, оператор сети АЗС «Трасса», намерена инвестировать до 11 млрд рублей в строительство новых и реконструкцию существующих заправочных станций под формат универсальных АЗК. Остальные средства будут направлены на досрочный выкуп АЗК из лизинга.

• ЮжуралзолотоПо итогам ноября компания стала шестым по объему добычи золота производителем в России. Институциональные инвесторы проявили повышенный интерес к ее акциям: их доля в размещении составила около 50% от общего объема. Полученные средства будут направлены на расширение производства.

Универсальный банк Совкомбанк привлек 11,5 миллиардов рублей в декабре. Капитализация на момент начала торгов составила 230,5 миллиардов рублей. По итогам первого полугодия банк показал чистую прибыль в размере 52 миллиардов рублей с рентабельностью капитала акционеров (ROE) 55%.

Мосгорломбард, старейшая сеть ломбардов России, принадлежит компании МГКЛ. В ближайшее время начнётся торг её акциями.

Что ожидается в 2024

В 2024 году больше участников планируют провести IPO, чем в 2023-м. В первом полугодии на Московскую биржу выйдут 7–8 компаний. Общее количество размещений определится рыночной ситуацией. Такое заявление сделала в среду директор департамента по работе с эмитентами биржи Наталья Логинова.

Сергей Швецов, председатель наблюдательного совета Мосбиржи, сообщил на Уральской конференции НАУФОР, что количество сделок IPO в 2024 году составит двузначное число. При этом объёмы могут быть скромными – речь может идти о 10–12 новых IPO, каждый из которых привлечёт более 1 млрд руб. В среднем сделки будут по 3–5 млрд руб. Акцент сделан на IT-секторе.

Потенциальный список:

Калужский ликероводочный завод «Кристалл» проводит размещение акций для финансирования модернизации и расширения производственных мощностей. перенесли на январь.

Ювелирный бренд Sokolov готовится к первичной публичной раздаче акций осенью 2024 года.

Компания Skyeng, управляющая образовательной платформой того же имени, может привлечь от 3 до 5 миллиардов рублей.

Производитель компьютеров Аквариус планирует выпуск устройства в течение ближайших трех лет.

Холдинг АФК Система объединяет четыре компании: сеть клиник и медицинских центров «Медси», агрохолдинг «Степь», фармкомпанию «Биннофарм» и гостиничную сеть Cosmos Hotel Group.

Для проведения IPO в период с 2023 по 2024 гг. дилерский холдинг Автодом, ранее объявивший о подобных планах, потребуются положительные внешние условия.

В ожидании проведения IPO находятся такие компании как Mercury Retail Group (владелец бренда «Красное и белое»), Вкусвилл, Азбука вкуса, Сибур, Делимобиль, Рольф, Металлоинвест, Инвитро, Familia и Иви.
Решение о задержке IPO или сообщения об этом появились в СМИ. Нельзя исключить возможность возвращения к этой теме со стороны некоторых компаний и их успешного размещения на официальном рынке.

С чем связан прогноз

Три фактора влияют на ситуацию. Первый — экономический: российский рынок в 2023 году заметно вырос, индекс Мосбиржи увеличился на 44%. США и Россия находятся на средней стадии экономического цикла, возможно переход в позднюю стадию в следующем году. Благоприятные рыночные условия позволяют размещать бумаги с выгодой и создавать возможность для продажи акций менеджментом.

Ключевая ставка Банка России достигла 16%. В следующем году возможно снижение до 10%. Такие уровни могут повлиять на желаемую предприятиями структуру капитала. При высоких процентных ставках привлекать акционерный капитал выгоднее, чем размещать облигации.

Второй фактор — институциональный. Эльвира Набиуллина, глава Банка России, на конференции НАУФОР в середине мая сообщила о обсуждении ЦБ законодательной инициативы, предполагающей обязательное размещение на бирже части акций компаний, выкупаемых у нерезидентов, покидающих Россию. Продолжается государственная поддержка IT-сектора, включающая выдачу грантов на разработку и внедрение перспективных решений, льготное кредитование и налоговые преференции.

Третий фактор — стандартный. После проведения IPO корпорации становятся публичными. Возникает адекватная оценка стоимости, возможность привлечения денег по более выгодным условиям, повышается узнаваемость бренда. В дальнейшем компания может провести дополнительные эмиссии акций и SPO.

На Московской бирже ожидаются новые участники.

Узнайте больше:

• IPO, SPO и допэмиссия. В чем разница
• Редомициляция. Кто переехал в 2023, кто планирует в 2024
• Как поймать высокие дивиденды в 2024 году

БКС Мир инвестиций