Рубрика «Срочный рынок» предоставляет информацию о крупнейших мировых рынках, доступных для торговли через фьючерсы на Мосбирже. Макродрайверы, специальные исследования и торговые рекомендации помогут инвесторам принимать решения.

Главное

Банк Японии сохранил ключевую ставку на прежнем уровне.

Инфляция в еврозоне сократилась сильнее, чем прогнозировалось.

Крупнейший китайский застройщик рассматривает возможность прекращения своей деятельности.

Вниманию общественности продолжает приковываться ситуация с морским транспортом в Красном море.

Перед открытием торгов на бирже США трейдеры получат данные о рынке недвижимости страны.

Макро

• Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и NASDAQ (NASD-3.24) торгуются примерно на уровне прошлого дня.

Открытие американской сессии рискует стать негативной из-за ситуации с компанией Apple. Регуляторы США могут запретить продажи часов Apple Watch в Америке из-за нарушения патентных прав.

Трейдеры сегодня обратят внимание на статистику рынка недвижимости: число разрешений на строительство жилья в США в ноябре. Прогноз — 1,465 млн против 1,498 млн в октябре.

• Европейский рынок (STOX-3.24) и пара EUR/USD (ED-12.23После публикации данных по инфляции в еврозоне за ноябрь наблюдается умеренный рост. Индекс CPI упал сильнее прогноза — на 0,6% м/м вместо ожидаемых 0,5% м/м.

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24Стоимость акций снижалась из-за ухудшения ситуации в секторе недвижимости. Представители Country Garden, одной из крупнейших строительных компаний страны, не исключают банкротство из-за долгов.

• Японский Nikkei 225 (NIKK-3.24Вследствие решения Банка Японии о ставке показан рост. Ключевая ставка сохранилась на отметке -0,1%. Программа стимулирования экономики не была изменена.

• Золото (GOLD-12.23Товар торгуется на вчерашних показателях. Рост цен на металлы тормозится подъемом курса доллара и процентных ставок по американским казначейским обязательствам, однако, возможно, это временное явление.

• Нефть (BR-1.24Рост остается умеренным, несмотря на продолжающуюся неустойчивость в торговле морскими путями Красного моря. Торговцы ожидают информации об изменениях запасов от API.

• Цены на фьючерсы на природный газ (NG-12.23Цены падают из-за стабильно низкой базы спроса и предложения.

В США добыча нефти по итогам понедельника увеличилась на 5,2% год к году, спрос снизился на 17,2% год к году, а экспорт сжиженного природного газа прибавил 0,8% неделю к неделе. Кумулятивная выработка электроэнергии в США за последние 52 недели уменьшилась на 0,7% год к году.

Волна волатильности

Вопреки достижению пиков американскими индикаторами и снижению колебаний до минимумов (VIX), предстоящий год может оказаться трудным для участников рынка.

Существует тесная связь в истории между средним значением индекса VIX за три месяца и инвертированной доходностью казначейских облигаций США сроком 10-20 лет, скорректированной на два года вперед.

Корреляция обусловлена ростом, а потом снижением ставки из-за замедления экономики, что, как видно, оказывало неблагоприятное воздействие на котировки и приводило к увеличению амплитуды колебаний.

Исторический опыт указывает на то, что следующую год может ожидать повышенная рыночная волатильность, которая в прошлом обычно сопровождалась снижением показателей ключевых фондовых индексов.

БКС Мир инвестиций