Раздел «‎Срочный рынок» освещает самые крупные мировые рынки, торгуемые через фьючерсы на Московской бирже. Инвестор получит информацию о макроэкономических факторах, специальные исследования и торговые рекомендации для принятия грамотных решений.

Главное

Банк Японии не изменил ключевую ставку.

В еврозоне инфляция снизилась сильнее, чем прогнозировалось.

Крупнейший китайский девелопер допускает возможность своего банкротства.

Судоходство в Красном море всё ещё находится под пристальным наблюдением.

Перед началом торгов на рынке США трейдеры с нетерпением ждут информации о состоянии рынка недвижимости страны.

Макро

• Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и NASDAQ (NASD-3.24) торгуются примерно на уровне прошлого дня.

Открытие американской торговой сессии может быть омрачено новостями о компании Apple. Возможен запрет на продажу часов Apple Watch в США по причине нарушений патентного права со стороны регуляторов.

Трейдеры сегодня обратят внимание на статистику рынка недвижимости: количество выданных разрешений на строительство жилья в США в ноябре. Прогноз составляет 1,465 млн против 1,498 млн в октябре.

• Европейский рынок (STOX-3.24) и пара EUR/USD (ED-12.23Акции демонстрируют умеренный рост после публикации данных о инфляции еврозоны за ноябрь. Индекс потребительских цен снизился сильнее ожидаемого — на 0,6% по сравнению с месяцем, а не на 0,5%, как прогнозировалось.

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24Стоимость акций снижалась из-за ухудшения ситуации в строительном секторе.
Представители Country Garden, одной из ведущих компаний по недвижимости, не отвергают возможность банкротства из-за долгов.

• Японский Nikkei 225 (NIKK-3.24После решения Банка Японии по ключевой ставке наблюдается рост. Регулятор сохранил ее на уровне -0,1%. Программа смягчения тоже осталась без изменений.

• Золото (GOLD-12.23Торги проходят на уровне вчерашнего дня. Рост цен на металлы сдерживает откат индекса доллара и процентных ставок гос.облигаций США, однако, возможно, это будет краткосрочное явление.

• Нефть (BR-1.24Цены демонстрируют умеренный рост при сохранении нестабильной обстановки в судоходстве Красного моря. Торговцы ожидают информации об изменениях запасов от API.

• Цены на фьючерсы на природный газ (NG-12.23Котировки снижаются при сохранившейся слабости фундаментальных показателей.

В США добыча нефти по итогам прошлого понедельника увеличилась на 5,2% год к году, спрос сократился на 17,2% год к году, а экспорт сжиженного природного газа прибавил 0,8% неделя к неделе. Кумулятивная выработка электроэнергии за последние 52 недели в США уменьшилась на 0,7% год к году.

Волна волатильности

Учитывая рекордные показатели американских фондовых рынков и снижение колебаний (VIX) до минимума, предстоящий год может оказаться сложным для трейдеров.

Существует тесная связь между средней величиной индекса VIX за три месяца и обратной кривой доходности казначейских облигаций США сроком 10-20 лет с двухлетним форвардным смещением.

Корреляция формируется из-за роста и последующего снижения ставки, вызванного замедлением экономической активности, что отрицательно сказывалось на котировках и приводило к увеличению колебаний.

Исторический опыт подсказывает, что в следующем году рынок может столкнуться с повышенной волатильностью, которая традиционно оказывала отрицательное влияние на рост основных индексов.

БКС Мир инвестиций