Изображение: img.freepik.com

Маржинальные сделки — основной инструмент опытных спекулянтов. Через них легально получают прибыль на рынке, используя кредитное плечо. Оно подходит не всем из-за повышенных рисков, но важно знать о возможных процентах и суммах.

Максимальный лонг

В данном разделе рассмотрим основные инструменты, представленные в долгосрочных контрактах. Выделим инструменты с наибольшим плечом, которое брокер предоставляет. Выбор определяется коэффициентом риска, назначенным каждому инструменту, и профилем клиента.

Большинство инвесторов считают свой первый риск стандартным. Для обладателей крупных счетов и большой истории торгов риска может быть выше. Мы будем рассматривать только стандартные коэффициенты.

Пример: коэффициент в 50% подразумевает возможность открытия позиции при наличии средств на счёте, составляющих не менее половины стоимости ценной бумаги. За остальные 50% брокер возьмёт комиссию. согласно тарифу, сейчас около 1,7–2% суммы в месяц.

Крупные плечи в акциях

Размер плеча прямо пропорционален ставке риска: чем меньше сумма, которую брокер требует застраховать на счету, тем больше покрывает сам. Чтобы баланс был соблюден, низкие ставки применяются в наименее рискованных операциях.

Информацию об актуальных акциях, используемых как залог, включая открытие долговых позиций, можно найти. в этом разделе На сайте брокера представлена информация, но рейтинги по величине кредитного плеча практически всегда одинаковы.

На сегодняшнем сравнительно спокойном рынке минимально допустимый размер убытка составляет 25%. Это соответствует тройному плечу по классическому пониманию, или умножению позиции до четырех раз (одна часть собственная и три заемные). На каждый процент роста стоимости акции приходится 4 процента прибыли.

Чтобы понять, значимо ли это число, приведём сравнение: даже самые востребованные облигации, например, краткосрочные ОФЗ, имеют коэффициент 35%, а большая часть акций — 50% (плечо 1 к 1).

Крупные плечи во фьючерсах

Рынок срочных контрактов с самого начала предполагает использование кредита: для заключения сделок по фьючерсам достаточно внести лишь часть стоимости позиции. В этой сфере также доступно дополнительное кредитное плечо, которое может значительно ускорить получение прибыли от актива.

Общий эффект может стать огромным, даже для мелких компаний из третьего эшелона, где прибыль появляется за несколько недель. Существуют соглашения с процентной ставкой меньше 10%, что означает увеличение стоимости активов в десять раз и больше.

Подключив единый счёт (ЕБС), пользователи могут заключать сделки по фьючерсам с минимальным требованием к обеспечению, установленном биржей. В других ситуациях сумма на счету должна превышать требуемую сумму на 10–30%.

Пересчет всех вариантов сложен, поэтому рассмотрим только стандартные ставки, установленные правилами биржи. Эти плечи считаются бесплатными. Не нужно оплачивать проценты брокерам или бирже; это уже учтено в цене.

CNY-12.23 и CNYRUBF

Ближний фьючерс (окончание сделки в пятницу) и вечный фьючерс (без срока действия, поэтому сейчас эквивалентен декабрьскому) на пару юань/рубль. Закрывают позицию по 12700 руб. (1000 юаней), требуя всего 9% от этой суммы.

Трейдер имеет доступ к плечу до 1:10, что увеличивает сумму вложений в 11 раз. В определённых ситуациях плечо может возрасти до x12 и выше.

NASD-12.23

Ближний фьючерс на индекс NASDAQ. После декабрьской экспирации его заменит мартовский фьючерс NASD-3.24. Фьючерс предоставляет встроенное плечо примерно 15 к 75, что позволяет покупать рынок США с ускорением почти в семь раз.

Si-12.23 и USDRUBF

Ближний и вечный фьючерсы на пару доллар/рубль демонстрируют контраст по сравнению с торговлей валютой напрямую: для них достаточно 15% обеспечения вместо 85%, что создает эффект плеча, увеличивающий возможности в 7 раз.

MIX-12.24 и MXI-12.24

Ближние фьючерсы на Индекс МосБиржи представлены в двух вариантах: классический и мини. Классический открывает позицию стоимостью 310 тысяч рублей при требовании 46,5 тысячи рублей на счету, а мини — 31 тысячей рублей при потреблении 4,65 тысячи рублей.

Коэффициенты риска одинаковы, различие — в ликвидности, оборотах и категории трейдеров. В крупном сегменте работают с большими счетами, в мини — с умеренными. Встроенное плечо обеспечивает эффект ускорения около 6,7.