Маржинальные сделки — главное средство опытного трейдера.
Legally “make X” on the market with leverage. It’s not suitable for everyone because of the increased risks, however, it’s useful to understand what percentages and amounts can be involved.

Максимальный лонг

В данном разделе рассмотрим основные инструменты, предоставляемые платформой лонг. Выберем те из них, на которые брокер предоставляет наибольшее кредитное плечо. Коэффициент риска, присвоенный каждому инструменту, а также профиль клиента оказывают влияние на величину предоставленного плеча.

Для большей части инвесторов начальный риск считают стандартным. У лиц с большими счетами и продолжительным опытом торговли он может быть больше. Мы будем рассматривать только стандартные коэффициенты.

Примерно коэффициент в 50% подразумевает, что позиция открывается при наличии обеспечения на счёте минимум в 50% от стоимости актива. Прочие 50% предоставит брокер за комиссию. согласно тарифу, сейчас около 1,7–2% суммы в месяц.

Крупные плечи в акциях

Размер плеча обратно пропорционален ставке риска: меньше сумма для обеспечения счета — больше покрывает брокер. Математически это оправдано: небольшие ставки применяются к менее рискованным операциям.

Список доступных акций, используемых как обеспечение, включая открытие долговых позиций, можно найти. в этом разделеНа сайте брокера показаны лидеры по объёму кредитного плеча, но рейтинг практически не меняется.

На сегодняшнем относительно спокойном рынке минимальный размер — 25%. Это эквивалентно тройному плечу, или умножению позиции в четыре раза (одна часть собственных средств и три заемные). При росте акции на 1% доход составляет 4%.

Чтобы оценить масштаб разницы: даже самые востребованные облигации, например, краткосрочные ОФЗ, предлагают коэффицент 35%, а большая часть акций — 50% (плечо 1 к 1).

Крупные плечи во фьючерсах

Рынок срочных контрактов изначально предоставляет возможность торговать с использованием кредитного плеча, так как фьючерсные контракты требуют в качестве обеспечения лишь часть стоимости позиции. На них же можно получить ещё большее плечо, тем самым ускоряя получение прибыли от актива.

Общий результат может быть огромным, даже для акций третьего эшелона, где прибыль достигается за несколько недель. Встречаются контракты с коэффициентом меньше 10%, что означает увеличение стоимости актива в десять раз и более.

Данная услуга предназначена для пользователей, имеющих единый счет (ЕБС). Она дает возможность заключать фьючерсные сделки при минимальном гарантийном обеспечении, установленном биржей. В других ситуациях баланс счета должен превышать сумму на 10–30%.

Рассчитать все варианты затруднительно, поэтому рассмотрим лишь стандартные ставки, установленные параметрами биржи. Эти позиции считаются свободнодоступными: проценты брокеру или бирже за их использование не взимаются, поскольку уже учтены в цене.

CNY-12.23 и CNYRUBF

Ближнесрочные и вечные фьючерсы на пару юань/рубль торгуются в пятницу, соответственно декабрьскому контракту. Отрывают позицию на 12700 рублей (1000 юаней), требуя всего 9% от этой суммы.

Трейдер может получить кредитное плечо до 1:10, то есть увеличить свою инвестиционную сумму в 11 раз. В отдельных случаях плечо может увеличиваться до 12 и выше.

NASD-12.23

Ближний фьючерс на индекс NASDAQ. После декабрьского экспирации его заменит мартовский NASD-3.24. Фьючерс имеет встроенное плечо примерно 15 к 75, что ускоряет покупку рынка США почти в семь раз.

Si-12.23 и USDRUBF

Ближний и вечный фьючерс на пару доллар/рубль демонстрируют контраст по сравнению с трейдингом валюты напрямую: вместо 85% обеспечения требуется всего 15%, что увеличивает прибыль в 7 раз.

MIX-12.24 и MXI-12.24

Ближние фьючерсы на Индекс МосБиржи представлены классическим и мини-инструментом. Классический инструмент требует для открытия позиции 310 тысяч рублей и 46,5 тысяч рублей на счёте, мини-инструмент — 31 тысячу рублей и 4,65 тысячи рублей соответственно.

Коэффициенты риска одинаковы, разница в ликвидности, оборотах и категории трейдеров. В крупном сегменте работают с большими счетами, в мини — с умеренными. Встроенное плечо обеспечивает эффект ускорения около 6,7.

БКС Мир инвестиций