Главное

Регуляторы прекратили ужесточение денежно-кредитной политики, что благоприятно скажется на рынках с высоким уровнем риска и окажет давление на доллар США. Курсы государственных облигаций продолжают снижаться.

Торги акциями США достигли исторических максимумов благодаря фондовому ралли. Индексы Азии, которые были сильно перепроданными, также отскочили. Возможна локальная пауза в росте. Европейская торговая неделя ожидается спокойной с небольшим снижением в ближайших сессиях.

Brent торгуется за $77 и подходит к отметке $80. Газ NG превысил $2,5. Золото упало до $2020 из-за роста индекса доллара США, но это временное снижение.

США

Рост стоимости акций приостановился. Закрытие пятницы оказалось спокойным после достижения годовых и исторических максимумов для широкого индекса S&P 500, IT-бенчмарка NASDAQ Composite и индустриального Dow Jones.

Рост рынка, начавшийся в ноябре (+10%), продолжился в декабре (+4%). Сезон ноября-декабрь 2023 года стал рекордным. Сильный восходящий тренд может быть сглажен коррекцией, но вероятность новых максимумов в ближайшие месяцы высокая.

Причины биржевого оптимизма понятныТрейдеры ожидают завершения фазы высоких процентных ставок центробанков и приближения монетного разворота. В начале весны 2024 года предполагается снижение процентных ставок, что может стимулировать рост рынков акций. Вероятность положительного исхода — более 70% при зафиксированном уровне ставок в марте.

Играть нужно заранее, а не тогда, когда всё станет ясно для всех и регулятор только установит пониженную цену кредитования. Уже поздно будет продавать рискованные активы. покупай на ожиданиях, а продавай по факту.

Технически и тактически:Индексу S&P 500 до абсолютных пиков не хватает порядка 2%, и это вопрос начала 2024 года. Пока видим локальные максимумы в четверг, что показательно: во вторник ФРС объявила о ставке. по статистикеЛокальный экстремум формируется непосредственно на следующий день после заседания ЦБ, повышая вероятность удачного открытия шорт-позиций. Четверг достиг пиковой отметки в 4738 пунктов за весь год.

Так было и 27 июля. Тогда мы дали сигнал о продажеИндекс S&P 500 снизился до отметки 4600 пунктов, затем произошел спад, и дно рынка установилось только к концу октября на уровне 4100 пунктов.

В настоящее время не прогнозируется повторение такого развития событий. После роста цены возможно небольшое снижение из-за переоценки рынка. Хорошая поддержка располагается на предыдущих максимумах в районе 4600 пунктов, а перспективным ориентиром для роста считается область выше 4800 пунктов.

Российские трейдеры могут отрабатыватьВлияние американских рыночных тенденций на торгуемые фьючерсы Московской биржи — SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку можно получить через фьючерсы. STOX.

Рынки валют и долга активно реагируют на происходящее. Высокая вероятность завершения жесткой политики ФРС провоцирует отказ от доллара США и приобретение облигаций с падением их процентных ставок. Доходность 10-летних бондов уже составляет 3,9%, месяц назад превышала 5%. Повторение недавних максимумов в ставках госдолга США маловероятно.

В прошлом месяце после решения ФРС индекс доллара США снизился до минимумов за последние четыре месяца – ниже 101,8 пункта. С начала года доллар потерял в стоимости по отношению к корзине резервных валют. Сейчас происходит технический отскок до уровня 102,5 пункта, что замедляет укрепление валют Европы и Азии. Но перспектива ослабления политики ФРС среднесрочно негативно влияет на национальную валюту США, и минимальные значения индекса DXY могут быть ещё впереди.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаПосле активного четверга цены акции снижаются в пятницу на доли процента, что может ограничить воодушевление на европейской торговой сессии.

Российские активные трейдеры расширяют свою деятельность на азиатском рынке. В настоящий момент торговлю возможно осуществить по Московским фьючерсам на Гонконг и Японию. Котировки Гонконгского рынка можно отслеживать по контракту. HANGИндекс Hang Seng теряет около 1%, после того как в пятницу демонстрировал мощный скачок на +4%. Цель отскока от 16 000 пунктов до 17 000 пунктов выполнена. После технического отката вероятность возобновления роста увеличивается.

Тенденции на японском рынке можно отслеживать с помощью фьючерсного контракта на индекс Nikkei. NIKK.Понедельник привёл к снижению индекса на 1%, это связано с укреплением иены из-за ожиданий завершения повышения ставок ФРС, несмотря на сохранение ультрамягкой политики Банка Японии. Устойчивость иены, USD/JPY: 142, ограничивает покупки акций экспортеров, фиксируя уровень всего индекса. Тем не менее, новые максимумы с 1990 года в Nikkei прогнозируются уже в начале 2024 года, а текущее падение представляется интересным для выкупа.

Сырье

Нефть BrentПосле отскока от полугодового дна у $72 до $77 колебания снижают амплитуду. Падение волатильности на важном уровне $77 временно: если удастся пройти вверх (базовый сценарий), то заветные на конец года $80 еще успеем увидеть. В пользу восстановления цены барреля — улучшение макропоказателей Китая, смена монетарного сентимента, слабость доллара, пересмотр прогноза спроса в большую сторону от EIA и ОПЕК.

ЗолотоЦена не смогла преодолеть $2050 и скорректировалась до $2020. Причиной торможения стал отскок DXY, который имеет отрицательную корреляцию с ценой золота. Однако локальную силу доллара рассматривают как технический отскок, поэтому драгоценный металл может вновь направиться к недавним историческим максимумам. Психологическая поддержка на $2000 сохранится.

Газ на хабах СШАВзлет от летнего минимума — за неделю рост турбулентного NG превысил 10%, и уже выше $2,5. Имеются локальные технические препятствия, но учитывая высокую волатильность контракта, есть значительная вероятность прорыва вверх с ускорением до $3 в ближайшие торговые недели. защитные стопы уберегут от ошибок.

Узнайте больше

• Америка на МосбиржеЦентробанки повысили показатели, возможен и дальнейший рост.
• Срочный рынок. Редкий позитив от Китая
• Чудеса в видеоВидеоролики с поздравлениями Нового года от Яндекса, компании Disney и других фирм.

БКС Мир инвестиций