Главное

ЦБ страны сообщили о завершении периода высоких процентных ставок, что положительно скажется на рынках рисковых инвестиций и отрицательно — на курсе доллара. Рост цен на государственные облигации приостановился.

Акции американских компаний взлетели до рекордных значений благодаря фондовому росту. Индексы Азии, которые были сильно перепроданными, также начали восстанавливаться. Возможна кратковременная пауза в ходе роста. Европейский рынок торговли стартует спокойно с небольшой вероятностью снижения в ближайшие сессии.

Brent торгуется по $77 за баррель и приближается к $80. Газ NG превысил $2,5. Золото упало до $2020 из-за роста доллара США, но это временное снижение.

США

Лидеры рынка показали умеренный рост. Закрытие пятницы прошло спокойно после достижения новых годовых и исторических максимумов для широкого индекса S&P 500, IT-индекса NASDAQ Composite и промышленного Dow Jones.

Положительная динамика ноября (+10%) продолжилась и в декабре с началом месяца индексы показали прирост еще на 4%. В итоге сезон ноябрь – декабрь 2023 года стал рекордным. Сильный восходящий тренд может быть приостановлен очередной коррекцией, вероятность новых максимумов высока в ближайшие месяцы.

Причины биржевого оптимизма понятныТрейдеры ожидают завершения фазы высоких процентных ставок центробанков и поворота к монетарной политике с более низкими ставками. В начале весны 2024 года ожидается снижение процентных ставок, что может способствовать росту рынков акций. Вероятность позитивного исхода для этого сценария превышает 70% при условии закрепления ставки на уровне мартовского значения.

Его следует отрабатывать заранее, пока новость не стала общеизвестной и регулятор не установил новую, меньшую стоимость фондирования. покупай на ожиданиях, а продавай по факту.

Технически и тактически:Индексу S&P 500 до абсолютных пиков не хватает порядка 2%, и это вопрос начала 2024 года. А пока видим локальные максимумы в четверг, что показательно: во вторник ФРС огласила ставку. по статистикеПосле заседания ЦБ, в самый ближайший день, появляется локальный экстремум – шансы на успешное открытие коротких позиций заметно возрастают. В этот же день, четвёртого числа, фиксируется пик четверга и всего года – 4738 пунктов.

Так было и 27 июля. Тогда мы дали сигнал о продажеИндекс S&P 500 снизился до 4600 пунктов, затем произошел обвал, и низшая точка была достигнута только в конце октября — на уровне 4100 пунктов.

В настоящее время не ожидается повторения такого разворота. После роста возможна небольшая коррекция из-за перегретости рынка. Теперь мощная поддержка считается на предыдущих максимумах в районе 4600 пунктов, а перспективным ориентиром вверх — область выше 4800 пунктов.

Российские трейдеры могут отрабатыватьАмериканские тенденции рынка ценных бумаг через фьючерсы на Московской бирже — SPYF и NASDДоступ к европейскому рынку возможен через фьючерсы. STOX.

Рынки валюты и займов развиваются динамично. Большая вероятность завершения жесткой политики ФРС влечет за собой выход из доллара США и приобретение облигаций, приводящее к снижению ставок по ним. Доходность 10-летних бондов достигла уже 3,9%, месяц назад она была выше 5%. Вероятность повторения недавних максимумов в ставках американских государственных облигаций крайне низкая.

После объявления решения ФРС индекс доллара США DXY снизился до минимумов за последние четыре месяца — ниже 101,8 пункта. С начала года доллар потерял значение по отношению к корзине резервных валют. Технический отскок к 102,5 пунктам замедлит укрепление валют Европы и Азии. В среднесрочной перспективе монетарное послабление ФРС действует против национальной валюты США, поэтому минимумы DXY могут еще предстоять.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаВслед за оживленным четвергом, цены сегодня падают на долю процента. Этим снижение может ограничить позитивный настрой на европейском фондовом рынке.

Российские активные трейдеры заходят на азиатский рынок. Торговля с Гонконгом и Японией доступна через московские фьючерсы. Цена на рынке Гонконга корректируется посредством контракта. HANGИндекс Hang Seng теряет около 1%, после мощного скачка на +4% в пятницу. План-минимум отскока от 16 000 до 17 000 п. выполнен. После технического отката вероятность возобновления роста повышена.

Индекс Nikkei доступен через фьючерс. NIKK.Понедельник ознаменовался падением индекса на 1%, обусловленным укреплением иены вследствие ожидания завершения повышения ставок ФРС против фона сохранения ультрамягкой политики Банка Японии. Устойчивость иены, USD/JPY: 142, сдерживает спрос на бумаги экспортеров, фиксируя текущее состояние индекса. Тем не менее прогнозируется достижение новых максимумов со времен 1990 года в Nikkei уже в начале 2024 года, а нынешний откат представляется привлекательным для покупки.

Сырье

Нефть BrentПосле роста с минимума полугодового дна у $72 до $77 колебания снижают амплитуду. Снижение волатильности у важного уровня $77 временно: при прохождении вверх (базовый сценарий), заветные на конец года $80 еще успеем увидеть. Факторы в пользу восстановления цены барреля — улучшение макропоказателей КНР, смена монетарного сентимента, слабость доллара, пересмотр прогноза спроса в большую сторону от EIA и ОПЕК.

ЗолотоНе смогло преодолеть отметку в $2050, цена корректируется до $2020. Причиной замедления служит отскок DXY, который имеет отрицательную корреляцию с золотом. Впрочем, локальное укрепление доллара рассматривается как технический отскок, и драгметалл может вновь стремиться к недавним историческим максимумам. Психологическая поддержка на $2000 должна устоять.

Газ на хабах СШАС летнего дна растет отскок — менее чем за неделю подъем турбулентного NG составил более 10%, превысив $2,5. Существует локальное техническое сопротивление, но учитывая волатильный характер контракта, велика вероятность прорыва вверх с ускорением до $3 в ближайшие торговые недели. защитные стопы уберегут от ошибок.

Узнайте больше

• Америка на МосбиржеЦентробанки повысили показатели, дальнейший рост возможен.
• Срочный рынок. Редкий позитив от Китая
• Чудеса в видеоРекламные видеоролики к Новому году от Яндекса, Диснея и ряда других фирм.

БКС Мир инвестиций