В течение недели S&P 500 увеличился на 2,5%, а NASDAQ 100 — на 3,4%. Подобная динамика наблюдалась и у фьючерсов на индексные инструменты Московской биржи.

Что движет рынком

Выручил рост показателей, опубликованных после заседаний Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. американского ЦБВ обсуждении поднимались возможные сроки снижения процентных ставок. Джером Пауэлл подчеркнул, что реальная возможность рецессии всегда существует. Замечено замедление экономического роста, которое приведёт к дальнейшему сокращению спроса на рабочую силу и сбалансирует рынок труда. По словам Пауэлла, повышение ставок уже не является базовым сценарием, как это было 60 или 90 дней назад. Сервис CME FedWatch указывает на вероятность снижения ключевой ставки в марте, близкую к 70%.

Инфляция в США в ноябре снизилась с 3,2% до 3,1% годовых. Стоимость энергоносителей уменьшилась на 5,4%, б/у автомобилей — на 3,8%. Цены на еду выросли на 2,9%, жилье — на 6,5%.

Руководство ЕЦБОптимизм несколько сдержан. Состояние экономики и политика Федеральной резервной системы подсказывают возможность понижения процентных ставок в еврозоне в апреле – мае. Официального подтверждения этому пока нет. Кристин Лагард заявила, что на заседании регулятор не рассматривал снижение ставок, так как для этого отсутствуют условия. Динамика заработных плат не предоставляет достаточных данных для подтверждения инфляционных тенденций.

На что обратить внимание

В следующей неделе, согласно западному календарю, наступит предрождественский период, что может привести к снижению торговых оборотов.

В четверг публикуют третий разворот ВВП по третьему кварталу, информация фактически несущественна. В пятницу обратите внимание на заказы товаров длительного пользования и продажи новостроек.

Что дальше

Индекс S&P 500 завершил торговлю пятницы на отметке 4719 пунктов. Расположение индикатора в зоне перекупленности увеличивает вероятность риска продолжения роста. Общий прогноз – новый подъем показателя.

Инвесторы без статуса «квалифицированных» могут участвовать в движениях индексов через фьючерсы на Московской бирже. В пятницу завершились декабрьские контракты. Коды контрактов с экспирацией в марте: SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3).

При существующей цене SFH3 может преодолеть отметку 500, но с большей вероятностью остановится на уровне 495. NAH3 тоже стабильна около максимальных значений текущего года и может повторить этот сценарий.

БКС Мир инвестиций