Уходящий год отметится высоким доходом для инвесторов, особенно по выплатам дивидендов. Те, кто приобрел акции заранее, получили наибольшую прибыль.

Почему так мало платят

Большинство инвесторов отдают предпочтение акциям с дивидендами и применяют линейную стратегию: инвестировать в бумаги, где прогнозируются высокие выплаты в ближайшее время.

Существует тонкость, которую пренебрегают многие. Сами эти ожидания ежегодно воздействуют на цену задолго до заявления о выплате, стимулируя рост ценных бумаг и сдерживая их существенное снижение.

Несмотря на высокие коэффициенты выплат (компаниям часто достается от 50% до 100% прибыли), к моменту фиксации реестра средняя по рынку доходность оказывается довольно скромной: 6–9% годовых в сумме.

Доходность топ-15 акций

Для примера рассмотрим дивидендную доходность лидеров уходящего года. Выделим топ-15 акций с наивысшими ставками из первых стаков Мосбиржи (индекса широкого рынка).

В таблице слева указана доходность непосредственно перед объявлением о дивиденде, когда его стоимость уже включена в цену акций, справа — размер выплаты по отношению к цене акции на начало года, до каких-либо упоминаний о дивидендах.

Люди, которые покупали акции до начала торговли, получили выгоду в два раза больше — около 20% от суммы инвестиций. Остальные инвесторы заработали примерно 12%.

Что это значит для инвестора

Чтобы превзойти рынок, важно действовать не по стандартной схеме. Это можно сделать, инвестируя в бумаги, ожидающих ни капли выплат, или же выбирая недооцененных «аутсайдеров».

Стоимость приобретения акций имеет большее значение, чем ожидаемые дивиденды. Выраженный в рублях, размер дивиденда может быть средним или даже ниже уровня прошлых лет, но благодаря низкой начальной цене инвестор всё равно получит хорошую прибыль в процентах.

Если за год компания вошла в топ по дивидендной доходности, нет большой смысла брать ее под дивиденды на следующий год. Акции уже не стоят дёшево, а ставка дивиденда выровнялась.

Крупные компании выплатили щедрые дивиденды по результатам 2023 года, превзошедшие ожидания.

ЛУКОЙЛ (22% в сумме к цене на 1 января)
Газпром нефть (21%)
Транснефть (19%)
Татнефть (18%)
Сбербанк (18%).

БКС может превзойти текущие ожидания.

ПИК (Покупать. Цель на год: 1200 руб. / +78%)
ВТБ (Покупать. Цель на год: 0,039 руб. / +66%)
Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб. / +65%)
X5 Group (Покупать. Цель на год: 2900 руб. / +48%)
Газпром (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +46%).

БКС Мир инвестиций