Изображение: img.freepik.com

Прошлый год стал одним из самых успешных для инвесторов, особенно благодаря дивидендам. Те, кто приобрел акции ранее, получили наибольшую прибыль. Рассмотрим этот механизм более подробно.

Почему так мало платят

Большинство инвесторов отдают предпочтение акциям с дивидендами и руководствуются линейной стратегией: необходимо приобрести ценные бумаги, предполагающие значительные выплаты в предстоящем периоде.

В действительности существует тонкость, которую часто не замечают. Сами ожидания ежедневного получения выплат влияют на стоимость акций, причем задолго до официального объявления о них, способствуя росту и предотвращая существенные спады.

В результате, несмотря на большой процент выплат (компании часто распределяют от 50% до 100% прибыли), к моменту формирования реестра средний доход по рынку оказывается достаточно небольшим: 6–9% в год.

Доходность топ-15 акций

Чтобы проиллюстрировать, обратимся к дивидендной доходности лидеров прошлого года. Выберем 15 акций с наибольшими ставками из первых сот Мосбиржи.

В левой колонке таблицы указана доходность непосредственно перед объявлением о дивидендах, когда его сумма уже отражена в цене акций, а в правой — размер выплаты по отношению к начальной стоимости акции, то есть до любых упоминаний о дивиденде.

Инвесторы, приобретшие акции заблаговременно, получили доход в размере более 20% в среднем, тогда как остальные участники получили около 12% годовых.

Что это значит для инвестора

Для превосходства над рынком необходимо действовать иначе, чем большинство.
Это возможно, либо совершив удачную инвестицию в неприметные активы, от которых не ждали дивидендов (что весьма затруднительно), либо же выбрав недооцененных аутсайдеров.

Стоимость приобретения акции имеет большее значение, чем ожидаемый дивиденд. В денежном выражении размер дивиденда может быть посредственным или даже меньше показателей прошлых лет, однако благодаря низкой цене покупки инвестор получит прибыль в процентах.

Если компания за год вошла в топ по дивидендной доходности, нет большой необходимости брать ее под дивиденды в следующем. Акции уже не дешёвые, а процентная ставка дивидендов усреднилась.

Крупные компании выплатят щедрые дивиденды по результатам 2023 года, что стало неожиданным сюрпризом.

ЛУКОЙЛ (22% в сумме к цене на 1 января)
Газпром нефть (21%)
Транснефть (19%)
Татнефть (18%)
Сбербанк (18%).

Акции БКС могут превзойти ожидания.

ПИК (Покупать. Цель на год: 1200 руб. / +78%)
ВТБ (Покупать. Цель на год: 0,039 руб. / +66%)
Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб. / +65%)
X5 Group (Покупать. Цель на год: 2900 руб. / +48%)
Газпром (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +46%).

БКС Мир инвестиций