Изображение: img.freepik.com

Торги новыми фьючерсами на акции Группы Астра и Софтлайна стартовали сегодня. За первые часы было совершено несколько тысяч сделок купли-продажи контрактов.

Отличия от акций

Как и любые фьючерсы, предоставляют право на отложенную покупку или продажу актива. акций Группы Астра Или Софтлайна. Договоры поставки, предполагающие поставку настоящих бумаг раз в три месяца.

Фьючерсные контракты на Астру пользуются большей популярностью. По ним совершается почти в десять раз больше сделок, чем . на СофтлайнСтоимость позиции по этому договору равна цене одной акции и варьируется от 450 до 460 рублей.

Фьючерс отличается от акций возможностью заключить сделку не заплатив полную стоимость актива. Например, для Астры это составляет 235 рублей, что немногим больше половины цены самой акции.

Ключевые параметры

Фьючерсы на Софтлайн предполагают открытие позиции на десять акций, что равно примерно четырёмстам рублям по рыночной стоимости. Для совершения сделки по покупке или продаже такого количества бумаг на счёте необходимо иметь сумму чуть меньше тысячи рублей.

Инвестор получает встроенное кредитное плечо. У Астры оно около 1:1 (удвоение динамики), у Софтлайна — близко к 2:1 (увеличение в 1,5 раза). Рост или падение акций будет отображаться на счете приблизительно в такой пропорции.

Встроенное плечо «обходится» разницей в цене между акциями и фьючерсами. Например, мартовские фьючерсы на Астру стоят на 1,5% больше, чем акции компании. Это эквивалентно 6% годовых. У Софтлайна разница достигает 14% годовых.

Как их использовать

Оба фьючерса, Астра и Софтлайн, работают с высоко волатильными акциями, которые изначально носят динамичный характер. Встроенное плечо усиливает эту динамику.

В связи с нерасторгнутыми контрактами подходящей стратегией станет спекулятивная торговля малыми объемами с целью ожидания существенных изменений курса. Такой подход достаточно безопасен, поскольку операции с фьючерсами осуществляются на отдельном счете.

В будущем можно исследовать торговые стратегии, основанные на сочетании фьючерсных контрактов и обыкновенных акций. При традиционном подходе инвестор, владеющий уже этими ценными бумагами, продаёт фьючерсы для защиты от их снижения в цене.

Что еще есть на выбор

Для инвестора с большим капиталом, разделяющим его на спекулятивную и безопасную части, заключение рискованных сделок через фьючерсы может быть выгодно из-за более низкой стоимости шорт и лонг.

Как и с акциями, при выборе контрактов предпочтение отдается самым ликвидным. Все голубые фишки, а также большинство бумаг из индекса МосБиржи имеют расторгованные фьючерсы с минимальным спредом.