Изображение: img.freepik.com

Московская биржа стремительно снижается до первого статистического уровня риска декабря. Возможно замедление падения, и некоторые акции с большой волатильностью могут восстановиться.

У первого предела

Ранее мы оценивали Статистические расчеты определили два уровня, ниже которых дальнейшее снижение индекса МосБиржи по декабрю маловероятно с вероятностью 95% и 99%. Вероятность падения ниже отметки 3039 пунктов составляла 5%, а уход под уровень 2960 пунктов – менее процента.

Индекс приближается к первому уровню риска по снижению — минимальное значение за сессию 7 декабря составляло 3041 пункт. Лимиты риска пока не нарушены, но индекс находится близко к динамическому порогу. Ожидается вероятность отскока рынка и усиления колебаний наиболее волатильных акций. Дальнейшая короткая продажа рискованна.

Акции в фокусе

В случае корректировки широкого рынка мы готовились оценку чувствительности Результаты анализа акций показали наивысший риск падения в секторе финансов, у которого бета превышала 1. Акции ВТБ и TCS Group из этого сектора уже демонстрировали опережающий темп падения по сравнению с индексом. За последние дни к ним присоединились бумаги Сбера. В целом прогнозы подтвердились.

Акции ВТБ потеряли 2,2 копейки, расписки TCS Group достигли 3070 рублей, акции Сбера упали на 263 рубля. В ходе отскока широкого рынка именно эти бумаги могут демонстрировать самое быстрое, пусть и кратковременное, восстановление стоимости.

С соблюдением риск-менеджмента, используя защитные стоп-заявкиМинимальные ориентиры, которые можно установить по документам на местном дне, могут быть следующими уровнями:

• ВТБ — 2,3 коп, или +4,5%
• TCS Group — 3200 руб., или +4%
• Сбер — 270 руб., или +2,5%.

Подчеркнем: данный моделирующий подход Никогда не предсказывает падения (повышения) цен какого-либо инструмента, а только на основе статистических показателей риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения определяет границу, за которую с большой вероятностью ожидать изменения цены актива не стоит.

БКС Мир инвестиций